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• 仓位配置的重要性 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (2345 bytes) () 08/23/2025  19:40:40

• 仓位配置就是我今天没问糊涂的投资组合，那个就跟隐私一样，每人的comfortable zone啊。 - OrangeBread - ♀ 给 OrangeBread 发送悄悄话 OrangeBread 的博客首页 (0 bytes) () 08/23/2025  19:48:20

• 有什么不能问的？个股的总投资不要超过总股市投资的30%，然后在这30%的个股投资，基本平均每个个股的百分比！ - hhtt - ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/24/2025  06:25:37

• 别贪心！涨得好的股票占比稍微高一点，可以！20个股票，每个百分比应该在5%，但是让女大占50%，不去平衡仓位？风险大！ - hhtt - ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/24/2025  06:30:53

• 没看懂“20个股票，每个百分比应该在5%，但是让女大占50%”。19 x 5%=95%, 女大也就剩下5%了。 - 风城芝加哥 - ♂ 给 风城芝加哥 发送悄悄话 风城芝加哥 的博客首页 (275 bytes) () 08/24/2025  07:02:54

• 就是这个意思！ - hhtt - ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/24/2025  07:17:30

• 这点我还真贪心了，或者说偷懒了，基本都是QQQ，VOO，然后一点女大， - OrangeBread - ♀ 给 OrangeBread 发送悄悄话 OrangeBread 的博客首页 (535 bytes) () 08/24/2025  07:36:25

• 谢谢分享 很直观的例子 - eriecaserun - ♂ 给 eriecaserun 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/23/2025  19:53:00

• 没大看懂，你的例子与股市仓位管理关系不大，60%赢率，当然次数越多概率越高，一次投赢概率是0很常见。股市仓位管理跟年龄 - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (32 bytes) () 08/23/2025  20:07:13

• 相关大，退休的人fixed income比例高，因为赶上经济大萧条，没时间等股市恢复。年轻人不一样。 - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/23/2025  20:07:47

• 概率的设定只有采样足够大的时候才可以，只实验几次的话可能连续赢或者连续输。所以把钱分尽可能小的量多次投注才是百分之六十。 - 桃花源里人家 - ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 08/23/2025  22:36:56

• 这个在拉斯维加斯老虎机上最明显，拿十块钱，如果一次投入，大概率一次就输完了。换成25分钱的token，你可以玩很久。 - 桃花源里人家 - ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 08/23/2025  22:38:31

• 但是长期投资又不完全是玩概率，所以这样的理论不完全适合。 - 桃花源里人家 - ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 08/23/2025  22:39:18

• 我投资第一原则就是配置，Ray教的 - cnrhm2017 - ♂ 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 08/23/2025  20:19:15

• 嗯，个股不一样，需要仓位管理。 - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/23/2025  20:21:13

• Warren Buffett's 90/10 portfolio strategy - 宝尊彝 - ♂ 给 宝尊彝 发送悄悄话 (104 bytes) () 08/23/2025  20:34:54

• 楼主不仅对房地产有深洞见力，对股票也研究的非常深入，非常崇敬。但对此文有点异议：这结论适合短炒日炒或押注破坏性创新公司， - 底线清晰 - ♂ 给 底线清晰 发送悄悄话 (137 bytes) () 08/24/2025  06:04:19

• 受教了！ 风控必须包括仓位控制，我理解其目的是减少maximum draw down （就是俗话说的“见好就收”） - 任静锅- - ♂ 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (0 bytes) () 08/24/2025  07:40:53

• 美国国家货币政策的改变简单总结 - 猛牛 - ♂ 给 猛牛 发送悄悄话 猛牛 的博客首页 (2668 bytes) () 08/22/2025  09:47:17

• 波副都没看懂，再简化了一下！ - 猛牛 - ♂ 给 猛牛 发送悄悄话 猛牛 的博客首页 (48 bytes) () 08/22/2025  09:48:02

• 我再简化一下，一个字“涨，哈哈哈 - Hightides - ♂ 给 Hightides 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  09:50:56

• 好！ - 猛牛 - ♂ 给 猛牛 发送悄悄话 猛牛 的博客首页 (0 bytes) () 08/22/2025  09:51:13

• 搜了下才明白ELB（effective lower bound） - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  09:57:52

• 我去，这是汉语吗？好像字都认识。 - 薄利多收 - ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  10:05:14

• 绝对是汉语！字你也都认识！ - 猛牛 - ♂ 给 猛牛 发送悄悄话 猛牛 的博客首页 (39 bytes) () 08/22/2025  10:07:43

• 夹了点阿拉伯语比如2，汉语应该是二哈哈哈 - Hightides - ♂ 给 Hightides 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  10:10:40

• 看不懂也顶 - tom_high - ♂ 给 tom_high 发送悄悄话 tom_high 的博客首页 (15 bytes) () 08/22/2025  10:10:02

• 还是太文字彬彬，高度简单的一句话就是：只要经济不陷入滞涨，通胀可以涨，利息照样可以降，一切为了保经济增长和就业。 - trimtip - ♂ 给 trimtip 发送悄悄话 (119 bytes) () 08/22/2025  10:34:03

• 这个翻译比较准确，保经济是第一位，别的排后面。 - 6thsense - ♀ 给 6thsense 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  10:38:56

• 股市看趋势，猛牛司令是指引大方向的 - odli - ♂ 给 odli 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/22/2025  11:03:58

• 再说风险和仓位管理 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (4497 bytes) () 08/18/2025  19:07:56

• 研究很专业！可以当学术文章了 - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  19:17:48

• 我计算beta就用historical volatility， 不考虑相关性，加权估算Portiforlio的风险 - 老夏新生 - ♂ 给 老夏新生 发送悄悄话 (285 bytes) () 08/18/2025  19:20:21

• 多谢指教！ - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:28:07

• 哪里， 不敢当。 你才是高手。。。我的风险管理大部分时间都是凭感觉， LOL - 老夏新生 - ♂ 给 老夏新生 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  19:29:38

• 发现401K里面的bond基金与股票也没起到负相关作用。股票波动我经常对比两者的波动。 - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  20:24:28

• 过去几年的确对冲不好，但在大多时间还是有对冲作用的。 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:43:54

• 看来还需要时间更长，你的文章存了，值得研究一下，感谢这么用心的分享！ - bobpainting - ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  21:52:01

• Boglehead 的不行么？ - tom_high - ♂ 给 tom_high 发送悄悄话 tom_high 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:38:32

• 太复杂了。我只看sharp ratio , 更关心回报是否对的上风险，LOL - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:46:52

• Sharpe ratio是很重要，但重仓位咋办？或者说单个股票最大可占多大仓位？ - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:54:35

• 我就8，9个重仓股，再加上QQQ/SPY， 有时会rebalance, 更多靠对冲管里我的风险 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:10:30

• 我发帖很多，但可能是这里买个股比较少的， 一直重仓的公司就几个 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:13:11

• 我自己的经验：选对行业，选对公司，看对大盘大趋势 >>>> 所有别的因素 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:15:26

• 想试试单靠TA的简单系统 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:19:16

• 这个不行。 公司FA非常重要。 不搞清FA， 拿不住重仓股。 一个DS消息出来， 你就会清仓英伟达：） - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:45:00

• 选对了公司， 基本上把握住大盘大趋势， 不会输给大盘的 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:48:00

• 是，谢谢指教！ - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:49:26

• 言重了。 我觉得你的相法对一蓝子股票的portfolio 还是有用的。 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  21:00:00

• 段永平苹果单支股票持仓占62%，Risk跟个人的认知直接相关，不是光看beta。我top3的个股占比17% each - HappyWed - ♀ 给 HappyWed 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  20:25:50

• 他会不会是英伟达后来涨上去后比重大了？ - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:59:00

• 他英伟达比例很小，且似乎今年才买入 - HappyWed - ♀ 给 HappyWed 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  21:06:11

• 老巴也是苹果比重巨大 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  21:21:00

• 窃以为Risk本身和个人认知没有关系， 但每个人对风险的tolerance和管理的策略/目标有很大不同 - 老夏新生 - ♂ 给 老夏新生 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  21:35:06

• 这个完全不能同意。举一个很简单的例子，乔布斯回苹果当天，认识不够的（包括我）就认为苹果风险仍然很大。 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  21:50:00

• 当然你可以说苹果实际的风险跟个人的认知没关系。但实际的风险没有什么意义，有意义的是影射到我们脑海里的风险 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  21:54:52

• 太高深 - 硅谷码工头 - ♂ 给 硅谷码工头 发送悄悄话 硅谷码工头 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:47:00

• 感觉楼主有量化交易的能力，估计交易员也要思考你的这些问题吧 - cnrhm2017 - ♂ 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  19:57:11

• 有这想法，不知能否成？以前像无头苍蝇一样瞎撞，想改变战略，按规则行事！ - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:01:00

• 你把这问题拿到reddit那里去讨论，应该有不少职业交易员说出他们的想法和你讨论 - cnrhm2017 - ♂ 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:17:19

• 好，谢谢建议 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:18:35

• 我同意你对不同标的用不同weight来处理，就是不知怎么来量化比例关系 - cnrhm2017 - ♂ 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:19:55

• 風險管理是投資策略的核心部分之一，可以說風險管理的水平，展示了 投資的眼光與認識深度，基本就體現了投資者、投資策略的水平 - invest_2024dec - ♂ 给 invest_2024dec 发送悄悄话 invest_2024dec 的博客首页 (324 bytes) () 08/18/2025  19:59:07

• 谢谢分享，这个计算方式确实比较简单容易理解。但有两个问题 - 天意悠悠 - ♀ 给 天意悠悠 发送悄悄话 天意悠悠 的博客首页 (342 bytes) () 08/18/2025  20:04:18

• 想尝试显然是想打败指数，否则就没意义了。 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:06:04

• Back test过很多数据，有些可以有些不可以，那当然得选可以的了。 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:41:14

• 把风险定义为downward risk, 不是volatility呢? - cfbingbuzy001 - ♂ 给 cfbingbuzy001 发送悄悄话 cfbingbuzy001 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:07:34

• downward risk如何量化出来呢？不用volatility和ATR，还有其它什么可用呢？ - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (39 bytes) () 08/18/2025  20:11:23

• My bad, it is called downside risk - cfbingbuzy001 - ♂ 给 cfbingbuzy001 发送悄悄话 cfbingbuzy001 的博客首页 (528 bytes) () 08/18/2025  20:56:00

• 你说的这篇论文我大略看了看，原来说的Downside Risk就是指 semivariance - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (616 bytes) () 08/18/2025  21:40:24

• any portfolio level risk calculation without considering - IMM - ♂ 给 IMM 发送悄悄话 (35 bytes) () 08/18/2025  20:11:26

• 复杂的portfolio那是当然，个人感觉简单的portfolio也不是说必须要 - jenning - ♂ 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  20:15:16

• NVDA & LLY, or NVDA & AMD? A balanced portfolio helps - IMM - ♂ 给 IMM 发送悄悄话 (127 bytes) () 08/18/2025  20:19:43

• 这个我不同意，平时的correlation，大风浪来时完全失去意义 - slow_quick - ♂ 给 slow_quick 发送悄悄话 slow_quick 的博客首页 (69 bytes) () 08/18/2025  21:16:31

• 还是回到股市，看看这周QQQ关健点 + 市场宏观现象 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (3327 bytes) () 08/18/2025  06:15:05

• Meme stock speculation remains me 2000 internet bubble . - Stockticker - ♂ 给 Stockticker 发送悄悄话 (52 bytes) () 08/18/2025  06:26:06

• yes, definitely early signs are there. - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:13:48

• 问了下chatgtp，见内。 - 小米A - ♀ 给 小米A 发送悄悄话 (5079 bytes) () 08/18/2025  08:00:01

• 多谢三心大侠对大盘走势的及时更新,这对我们小散 很重要! - 学龄前 - ♂ 给 学龄前 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  06:53:35

• 赞！ - Friday99 - ♀ 给 Friday99 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  06:59:56

• 谢谢三心老师的无私分享！ - 浪迹天涯_YBG - ♂ 给 浪迹天涯_YBG 发送悄悄话 浪迹天涯_YBG 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:02:17

• 谢谢三心的分享！弱弱问一句，长期定投还是应该坚持的，对吗？ - 小米A - ♀ 给 小米A 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:04:34

• 定投没有错，但我是做大波段的。你要自己决定怎么投资方法适合你 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:07:03

• 明白了,感谢！特意查了下啥叫大波段交易;) - 小米A - ♀ 给 小米A 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:30:23

• 多谢三心的分享 - jinjilake - ♀ 给 jinjilake 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:11:58

• 应该坚持定投。我们家401K和大部分资金都已在定投，只是用小部分资金做波段。多种投资方法可以结合运用，不矛盾呀。：） - 老东升 - ♂ 给 老东升 发送悄悄话 老东升 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:15:09

• 我昨天就说了，如果真是坚持定投，在股市里10-20年的，2023，2024你就是躺平什么都不做，也有至少每年5米的涨幅 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:26:12

• 很简单的数学问题 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:26:47

• 非常感谢回复！做笔记了 ：） - 小米A - ♀ 给 小米A 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:39:10

• 谢谢分享！作为小散慢慢学习 - 叶蓁 - ♀ 给 叶蓁 发送悄悄话 叶蓁 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  07:21:00

• 感谢分享，很有帮助！ - 砚雨 - ♀ 给 砚雨 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:28:21

• 大势判断错了，画的图再好看也是赔钱的 - Lemmon - ♂ 给 Lemmon 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:50:46

• 谢谢！一直仔细看你的帖子，有些还反复看，学习了 - Lazymm - ♀ 给 Lazymm 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:37:53

• 感谢分享！ - rainydayy - ♀ 给 rainydayy 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  07:52:08

• 谢谢分享！ - mfsiv - ♀ 给 mfsiv 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  08:01:49

• 请问三心： 现在现金能放TLT吗？ - drawing2011 - ♀ 给 drawing2011 发送悄悄话 drawing2011 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  08:12:20

• TLT 是赌长债， 如果你对债市不熟， 还是别碰这些 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  11:57:00

• 谢谢！ - drawing2011 - ♀ 给 drawing2011 发送悄悄话 drawing2011 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  15:35:08

• 再次感谢三心的无私分享！！ - 雅比斯 - ♂ 给 雅比斯 发送悄悄话 (325 bytes) () 08/18/2025  08:44:54

• 谢谢分享 想问问QQQ的走势会影响UNH or ETHA这样的股票吗 还是要看SPY或者直接看 - btcgo2026 - ♂ 给 btcgo2026 发送悄悄话 (33 bytes) () 08/18/2025  09:19:23

• QQQ 和 SPY 现在高度相关。 ETHA 也会受市场liquidity影响。UNH应该走它自己的 - 三心三意 - ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 08/18/2025  11:46:07

• 谢谢 - btcgo2026 - ♂ 给 btcgo2026 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/18/2025  12:53:27

• 总结一下put的几种玩法包括我自己的和三心的crcl复盘 - BrightLine - ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (2954 bytes) () 08/16/2025  09:56:48

• 今天是我的travel day，适合思考，哈哈 - BrightLine - ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 08/16/2025  09:58:09

• 人家大陆仔早就sell put财务自由了，还开课呢。你这还才入门。。。 - 伯克希尔哈萨维 - ♂ 给 伯克希尔哈萨维 发送悄悄话 (184 bytes) () 08/16/2025  10:02:52

• 他讲的太复杂，哈哈，我这是学习笔记，简单易学 - BrightLine - ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (209 bytes) () 08/16/2025  10:05:38

• 哈哈，好好学 - 伯克希尔哈萨维 - ♂ 给 伯克希尔哈萨维 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/16/2025  10:19:12

• 言简意赅，通俗易懂。好 - 辣妈总裁 - ♀ 给 辣妈总裁 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/16/2025  10:05:55

• 我喜欢把事情简单化便于执行，不喜欢云里雾里的，哈哈，小白速成之路 - BrightLine - ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 08/16/2025  10:08:14

• 赞！ - 名校FAN - ♀ 给 名校FAN 发送悄悄话 名校FAN 的博客首页 (0 bytes) () 08/16/2025  10:07:15

• 我一般思考总结以后马上就会实施，哈哈，不是光说不练 - BrightLine - ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 08/16/2025  10:13:11

• 亮线你是典型的能把书读薄的人，真正融会贯通 - 蓝天枫叶 - ♀ 给 蓝天枫叶 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/16/2025  10:26:35

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