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精华区 问答区 版主： lionhill 三心三意
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• 现在AI最大的隐忧 - study169 - ♂ 给 study169 发送悄悄话 study169 的博客首页 (397 bytes) () 11/30/2025  10:19:27

• 我觉得AI这次不会是 one winner takes all. 会有几个赢家 - QQQ2074 - ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:26:51

• 如果一个模型赢，那么结局就是skylights terminators - 越王剑 - ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (81 bytes) () 11/30/2025  11:34:42

• 我觉得小模型机会很多，我在电脑里装了个千文小模型，让它定期整理硬盘里文件，产生简要，还是很有用的。 - mobius - ♂ 给 mobius 发送悄悄话 mobius 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:29:25

• 你的体验其实验证了现在的另一派观点，最后的赢家必须是open source的 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  11:53:16

• 自己做了几个大模型应用，才发现大模型数据传输储存的成本是个大瓶颈，所以现在开源小模型预处理，然后再上传大模型。 - mobius - ♂ 给 mobius 发送悄悄话 mobius 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  12:23:10

• 原来你就是做这个的啊！厉害！存储瓶颈就要看好MU了。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:45:30

• 纯玩票，雇不起人，所以让AI代替人工干活。 - mobius - ♂ 给 mobius 发送悄悄话 mobius 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  12:52:53

• 牛人！以后人工智能模型问题问你哈 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (167 bytes) () 11/30/2025  13:08:12

• If 小模型 will win, then AMD will win. - 香虞 - ♀ 给 香虞 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:39:11

• 当理想变成市值：OpenAI的“自救时刻” - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (12193 bytes) () 11/30/2025  10:04:28

• 我有个外行疑问：科技创新圈不缺有左脑的天才，即奥特曼可用极低的价格召集几个ai天才易如反掌。大家知道，搞创新，一个天才 - 底线清晰 - ♂ 给 底线清晰 发送悄悄话 (57 bytes) () 11/30/2025  10:29:43

• 我的意思是，openai完全可以低成本造福人类，为什么趟上市的浑水。蜕变的开始就是和微软的合作。为什么非转变不可？ - 底线清晰 - ♂ 给 底线清晰 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:43:12

• 任何营利性公司都有上市的压力，不上市一直赔钱，怎么融资支持运营？ - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:46:05

• 你说的有道理。但为什么初创设为非盈利？说明少量资金完全可以找到。 - 底线清晰 - ♂ 给 底线清晰 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:49:16

• 现在新model 训练成本和初创时不可同日而语 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:55:17

• 顶级的天才不看钱的；如果当时就是奔盈利去的，10个Musk也劝不动Ilya Sutskever离开狗加入 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  11:49:20

• 没看懂第二句。 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:19:50

• Ilya和导师在狗家呆的挺好，Musk靠纯理想主义Democratize AI把他挖走，狗加高薪也留不住；这也是 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (82 bytes) () 11/30/2025  12:40:10

• 他好像还有自己的公司啊，这个人当初就支持Musk，有渊源。 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:48:01

• altman不持有股权，咋被许多人认为奸猾呢？ - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:30:53

• 就是奸猾。他不直接从OpenAI拿钱，但如果OpenAI成功了，他个人的那一串投资版图将有千百倍的回报；另外，AGI谁先 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (24 bytes) () 11/30/2025  11:58:41

• 那不能算奸啊，顶多是个无利不起早的人，人之常情。 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:21:37

• 你说的其实也没错 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:30:45

• 当初的非盈利乌托邦都被现实的骨感粉碎了而已，altman 只是成为了最大的替罪羊。 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (132 bytes) () 11/30/2025  12:43:15

• 我是指MUSk，不是指你，别误解哈 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  13:02:57

• 我认为存在这种可能性：OpenAI坚持NPO，不仅可能活下去，而且极有可能创造一个比现在更伟大的局面。原因： - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  16:58:15

• 1. 只有纯粹的NPO才能留住大牛。Dario的出走，Ilya 的政变，根本原因都不是分赃不均，而是道不同不相为谋。 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  17:02:13

• 2. 坚持非营利开源，才能成为“反谷歌联盟”的领袖；一个中立的 NPO如果能提供核心模型，大厂们会愿意出钱出算力支持 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (173 bytes) () 11/30/2025  17:07:08

• Altman这步棋短期最优，让技术落地更快；但长期大概率不是最优，同时也背离了初心。 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  17:12:44

• 另外，对Musk，Altman就是缺乏契约精神 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  17:15:40

• 支持小猪的观点！记得我曾经和你探讨过，在生意场上， - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (416 bytes) () 11/30/2025  12:29:30

• 我儿子在OpenAI有两个好朋友，圈子里的年轻人待在那里的目的几乎就是在等 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (155 bytes) () 11/30/2025  12:33:26

• 哈哈，我怎么有些抑制不住的幸灾乐祸 - dancingpig - ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:42:15

• 要命的bias. - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:48:39

• LOL, 看见你“幸灾乐祸”，我很开心 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (167 bytes) () 11/30/2025  12:52:29

• 听过几个著名 采访谈及那个OPEN AI 吹哨小伙子不明不白就死了， 他父母的调查， ALTMAN不干净。 - NewLeaf2021 - ♀ 给 NewLeaf2021 发送悄悄话 NewLeaf2021 的博客首页 (63 bytes) () 11/30/2025  19:01:52

• 是的，那件事情确实非常fishy ，那么棒的一个孩子。。 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  19:51:21

• 狮山你这个是转发国内网文还是自己写的？ - 桃花源里人家 - ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  13:44:32

• 网上看的转发 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  14:13:04

• 这就对了。总感觉文章喜欢使用一些我们这里不大使用的宏大叙事字词。 - 桃花源里人家 - ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  15:16:10

• OpenAI == 中国高铁 - 85858585 - 给 85858585 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  17:40:38

• 昨天下午到晚上给老妈祝寿和大学回来的女儿聊天，没时间上来。现在抽空回薄帅我的看法，文章有点长慢慢看。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (4547 bytes) () 11/30/2025  09:09:54

• 啥叫“我文采没有晓炎好”LOL - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (200 bytes) () 11/30/2025  09:12:27

• 哈哈，哪敢啊！你的文采我和薄帅只有景仰的份儿啊。我小时候读书少，只能理科比文科好。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (161 bytes) () 11/30/2025  09:23:00

• 一听“景仰”这个词我就浑身鸡皮疙瘩LOL 你应该知道象我这么随心随性的人，最怕别人景仰，也最不敢景仰他人 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (161 bytes) () 11/30/2025  09:25:55

• 再悄悄告诉你，我读MBA时最不喜欢的课就是accounting, 太多规范，譬如 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (422 bytes) () 11/30/2025  09:28:25

• 我其实也不喜欢accounting, 更喜欢投资哈哈。Accounting只能算份职业，当年上大学是老爸帮选的专业，我 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (202 bytes) () 11/30/2025  09:38:40

• 在这里混有啥不好？即使盆满锅满的bog 不是也在这里“混”LOL - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  09:40:32

• 只要自己快乐在哪里混都一样。对我来说，只要这里没有人烦我，我很喜欢在这里混 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (167 bytes) () 11/30/2025  09:41:40

• 得下了，去买菜。冰箱空空。晚点找时间来好好读，不能辜负这么认真写的文章 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (167 bytes) () 11/30/2025  09:45:09

• 哈哈，你说的都对。我是开玩笑的。这边的人很好。我只是说如果当年去了证券公司可能现在会更懂一点，不会还要业余自己去研究：） - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  09:45:42

• 我在IB工作的同学同事也有一些喜欢自己琢磨的，nothing should be cookie cutter, - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (280 bytes) () 11/30/2025  09:48:07

• IB和Investment还是不一样吧。你们是做deal的，和fund manger区别还是很大的。我更想做fund - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (213 bytes) () 11/30/2025  09:58:34

• 别神化fund managers 就好；）我的同学和过去的同事大多不是做business deals 的 - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:02:45

• 嗯嗯，也不是神化他们。就是纯粹喜欢他们的职业。可能我有这个职业每天会蹦蹦跳跳去上班哈。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (467 bytes) () 11/30/2025  10:17:39

• Fund managers 的平均水平也就那样，还不如SPY。 我觉得投资有水平也有很大的偶然性，和打麻将一样：））） - QQQ2074 - ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:18:16

• 嗯嗯，说的对。我的意思是喜欢做这行（兴趣爱好），做不做得好另当别论哈。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:22:16

• Well said! ;) - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:22:47

• 黄都说了A100现在还有用着的，6年了？ - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (42 bytes) () 11/30/2025  09:13:47

• A100还在用符合我说的需求爆发期会暂时掩盖技术折旧 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (341 bytes) () 11/30/2025  09:32:33

• 谢谢。资本支出该包含啥呢？把折旧和manpower costs都算进去？ - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  09:44:50

• 资本支出就是我上面说的 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (224 bytes) () 11/30/2025  09:51:44

• OK Thanks - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:01:23

• 不用那么客气哈：） - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:02:58

• 我还以为有不同算法会有不同的结果呢，哈，还是谢谢。 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  10:24:25

• We are still using A100 now. - 香虞 - ♀ 给 香虞 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:56:28

• 那个折旧争论完全是会计法规和实际的区别。好像没那么难理解呀。 有的会计法规可以把东西一年就折旧完了 - QQQ2074 - ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  09:34:20

• 其实算估值不能看会计法规，而是看实际情况。所以我强调说看现金流最靠谱。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (177 bytes) () 11/30/2025  09:42:32

• 同意，现金流是血液。 从会计角度来说，完全有可能赚钱结果是负的现金流，反之亦然 - QQQ2074 - ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  09:59:02

• 好文。问了一个欧洲数据中心，要H100 quote，他们现在打折兜售机时。磨一磨估计可以要个deal - mobius - ♂ 给 mobius 发送悄悄话 mobius 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  10:26:18

• wow, 不愧是专业选手， 说的真棒。和我的理解很一致。投资的本质就是避免风险。 - 薄利多收 - ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (633 bytes) () 11/30/2025  11:19:04

• 我的观点和你稍有不同，是否high risk不是完全靠分析balance sheet得出结论 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (171 bytes) () 11/30/2025  11:31:23

• “ 不然accountants 都会成为good investor. ” can’t agree more - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  11:38:27

• 我也同意。承认错误，一定改正。 ：） - 薄利多收 - ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  11:54:58

• 我其实真的是觉得狮山兄说得很对，就象投资圈内的人公认的，economists and accountants - 晓炎 - ♀ 给 晓炎 发送悄悄话 晓炎 的博客首页 (268 bytes) () 11/30/2025  12:51:45

• 哈哈说的是。我也是在大家目前班门弄斧了。惭愧惭愧，以后少说话哈 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (161 bytes) () 11/30/2025  12:38:15

• 绝对不是说没有用，应该是做投资决定的one factor之一，欢迎以后多提供分析意见 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  13:06:24

• 狮山看一下下面。目前应该还没有off balance sheet risk，同意你说的英伟达如果出事，AI基建也难 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (24 bytes) () 11/30/2025  12:29:23

• 报告薄帅我的观点英伟达如果出事，AI基建也会出事。如果后面英伟达需求下降，他们不能独善其身。现在电力股应该没问题。瓶颈在 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (57 bytes) () 11/30/2025  12:34:10

• 刚刚稍稍看了一下重点要说一下。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (1037 bytes) () 11/30/2025  12:19:51

• 谢谢你的专业分析,我们看公司角度不同，可能跟个人背景有关但PE从来不是我是否投资一个公司的决定因素 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (266 bytes) () 11/30/2025  12:45:09

• 这个好像我说了，PLTR我准备投一点了呀。你大概没有看我前面写的。大致意思是PEG不高，赌他继续陡峭的加速成长， - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (277 bytes) () 11/30/2025  12:51:10

• 看了你PLTR的评论，谢谢专业分析, PEG永远比PE重要 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  13:01:39

• 我和狮山的观点基本相同，本来想问你，从审计角度是否还是以大公司的报告为准的 - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  12:51:55

• 这点你问错人了。我也无法回答。我只能告诉你不要太相信审计公司。合伙人bend for clients是常有的事。 - aloevera - ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (250 bytes) () 11/30/2025  13:00:29

• 高盛：美联储应该而且将会在12月降息 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (4378 bytes) () 11/30/2025  08:55:45

• 但要密切关注 周一的Powell 的speech, followed by speeches by Bowman on - 620Oaks - ♂ 给 620Oaks 发送悄悄话 (30 bytes) () 11/30/2025  09:11:17

• 炉边谈话 | 马斯克“三位一体”的未来，2025巴伦投资大会对话实录 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (1010 bytes) () 11/30/2025  08:09:34

• Goldman Sachs: TOP OF MIND: AI in a bubble? - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (152 bytes) () 11/30/2025  07:48:25

• 金钱心理学读后感 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (13468 bytes) () 11/30/2025  06:36:33

• 有本经济学书《人的行为》，见过几个人说，如果只能读一本经济学书籍，就推荐这本，我也赞同。 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  06:54:32

• 不同看法 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (311 bytes) () 11/30/2025  07:21:37

• Getting wealthy 肯定比wealth preservation容易，时间风险总体会smooth out - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  07:24:00

• 哈哈。这非常精确的演示了我们对下面这幅图截然不同的理解。 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (498 bytes) () 11/30/2025  07:36:28

• 不是说timing the market不好，问题是beat指数难度比time in the market难度高得多 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  07:40:41

• 不确定性也更大 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  07:41:13

• 我的经验是：知道“够了”能够规避大部分的择时风险 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  07:59:03

• 知道够了是最难的部分，关键在怎么定义够，不可能永远卖在高点 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  08:02:15

• 可以按照超额回报来定义，乖离率隐含均值回归概率 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  08:12:51

• 问题市场经常不按统计概率和预期走，经常是非线性的 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  08:21:30

• 市场经常不按预期走，但一直都在统计概率里面。 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (177 bytes) () 11/30/2025  10:39:01

• 择时的目标不是beat index而是追求确定性高的绝对回报 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (326 bytes) () 11/30/2025  08:09:16

• 不否认择时短期会有好的回报但放长时间线一样有mean reversion效应 - lionhill - ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 11/30/2025  08:10:44

• 这是一个是否要活成统计数字的人生大问题。比较适合思考人生的时候讨论。 - 楚怀沙 - ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  08:14:38

• 赞！俩位是站在哲学的高度！ - Sandiegan - ♂ 给 Sandiegan 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/30/2025  15:41:07

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