赞“唯一确定的是时间流逝”，另一个相对确定的是“波动率均值回归”

我也卖了2年期权了，虽然也打败大盘了，但回头复盘，发现如果不卖CC收益会更好。因为2年前我持仓大头是meta，还有部分很便宜的nvda，但被我早年鲁莽的卖CC败掉了，错过大涨:(。

后来痛定思痛，改卖spread，限制max loss， 并且学会了roll ITM short leg，这样才勉强保住最后一点本股。

最近我开始改卖ratio spread了。这样，在本股被call走之前，至少让long leg先挣一笔。 :)

 

所有跟帖： 

• 没有试过展期？股票敢涨，你就敢展期，who怕who啊。 -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:04:09

• 后来才学会展期。刚开始的时候开看重单笔option交易的得失，因小失大了 -opst- ♂ (73 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:07:50

• 不明, roll就是把损失挂在账上啊 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:09:51

• 这里有一个重要的前提，那就是你得同时持有相当金额的正股。很多卖期权的亏损就来源于没有正股。 -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:23

• 是啊。刚开始卖的时候我记录每笔交易的P&L， roll的时候原有的交易是loss，所以内心排斥 -opst- ♂ (157 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:31

• 明白了, 正股和call的delta不一样 -mobius- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:18:12

• 我回测过各种delta过去二十多年的持续买卖spy期权，卖put买call都赚，卖call买put都赔，这与牛市有关。 -start2020- ♀ (75 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:15:30

• 是的。据说经典的做法，持有spy正股，卖covered call, 实际上非常危险。 -gladys- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:19:55

• 这其实是卖期权最安全的做法，不明白你说的非常危险是怎么来的？ -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:27:24

• 是，call这几年都太便宜，很难赚 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:31:40

• 卖call买put，这是妥妥做空啊，肯定要亏 :) -opst- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:21:38

• 不是做空，是测持续交易从5到50的delta,看看哪个点好 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:29:29

• 一个交易系统本质上是一套组合拳法，包括怎样卖，何时卖，正股仓位如何构建，等等。光凭delta这一个参数结论肯定是不全面的 -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:41:37

• 自从花街这几年众多期权组合的出现，盈利空间很小了。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:52:26