我回测过各种delta过去二十多年的持续买卖spy期权，卖put买call都赚，卖call买put都赔，这与牛市有关。

现在期权组合尽量有点正delta，正theta

 

所有跟帖： 

• 是的。据说经典的做法，持有spy正股，卖covered call, 实际上非常危险。 -gladys- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:19:55

• 这其实是卖期权最安全的做法，不明白你说的非常危险是怎么来的？ -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:27:24

• 是，call这几年都太便宜，很难赚 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:31:40

• 卖call买put，这是妥妥做空啊，肯定要亏 :) -opst- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:21:38

• 不是做空，是测持续交易从5到50的delta,看看哪个点好 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:29:29

• 一个交易系统本质上是一套组合拳法，包括怎样卖，何时卖，正股仓位如何构建，等等。光凭delta这一个参数结论肯定是不全面的 -动感单车- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:41:37

• 自从花街这几年众多期权组合的出现，盈利空间很小了。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 17:52:26