To 三心和Vera：这个video有一定深度，可能会帮助理解App的business mode和SWOT分析

来源: 007爸爸 于 2026-02-23 15:04:30 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (275 bytes)
本帖于 2026-02-23 15:08:08 时间, 由普通用户 007爸爸 编辑

https://m.youtube.com/watch?v=wLcJQccpfhY#bottom-sheet

也说清楚了APP的moat在哪里和为什么不用担心SEC的调查

所有跟帖： 

• Initial Axon application on e-commerce yielded amazing resul -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (153 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:14:58

• 这个太棒了！E-commerce的市场巨大，margin 那么好，如果这个能够拓展的好，前途无量！ -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:28:33

• 呵呵，我也是这么认为的，所以坚定持有APP，而且会考虑再加仓 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (92 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:39:50

• 我的dry powder应该会用上了，可能和你一样和它死磕。晚上看完视频后下结论。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:19:28

• 太好了，多谢007爸爸分享！我得找一下时间慢慢看。现在正忙。不过我对你有信心，抱物理大师的粗腿应该没问题 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (167 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:26:53

• 这么说我太汗颜了，离爱因斯坦狄拉克这些真正的大师差18个等级 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (141 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:46:24

• 差18个等级也是好多人望尘莫及的，况且还听过大师们的教导！说来听听哪几位大师。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (242 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:17:38

• 确实是听过一些当代理论物理学家的教导 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (159 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:40:44

• 物理造诣提高逻辑思考分析判断能力，当然有用的很 -lionhill- ♂ 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:11:04

• 牛啊！再怎么差的徒弟跟着好导师总不会差到哪里去不是？没几个人能够有幸被诺贝尔奖得主mentor的。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (165 bytes) () 02/23/2026 postreply 22:17:00

• 我也没坚持下去 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (108 bytes) () 02/24/2026 postreply 02:07:18

• 理解理解！理论物理难出成果。我有朋友后来跑去花街做量化了，也是形势所逼。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (224 bytes) () 02/24/2026 postreply 08:53:36

• 同学们大多数都改行了 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (48 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:08:29

• 点赞！我表哥就没坚持住哈哈，不过在金融业吊打其他同行。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (248 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:12:42

• 学物理的最大优势就是改行容易 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (60 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:15:31

• 谢谢推荐。 今天又到了$375。就是这个股上上下下$30-40。 在股市震荡中拿不住 -Blueview2026- ♂ 给 Blueview2026 发送悄悄话 (42 bytes) () 02/23/2026 postreply 15:37:21

• 谢谢，其实我最近读了一些AdTech的商业模式和APP的优势。 我觉得对AI会给APP带来灾难性影响的担忧，完全是多余 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:21:04

• 但是APP可能有两个问题：A：在目前的市场情绪中估值有点高 B：e-commerce的业务扩张可能没有公司说的那么容易 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:22:51

• 它家现在的估值纯从账本上看用哪个模型都算偏低；不确定性还是它家真的能从狗脸tiktok那杀出血路吗？ -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:27:27

• 我觉得现在应该是正常估值，因为现在投资人需要容错空间 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:44:07

• 现在有没有关于它e-commerce业务的具体数据： 比如说站营收总额的比例，最近几个季度的增速？ -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:24:56

• 看这里 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (153 bytes) () 02/23/2026 postreply 16:42:14

• OK, I will add APP to watch list. May add around 300+/- -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (903 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:12:57

• 很棒的safety measures, 不过App有可能掉不到300附近 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (180 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:23:29

• 没有关系，如果市场回暖，可以追高。 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:34:02

• 我主要还是想了解一下它e-commerce的增长潜力，还有margin -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:36:06

• 去年花了2.58B 回购，平均价格在403左右；今年预留的回购弹药是3.3B，回购价猜测确实不会低于370左右。 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:39:57

• BTW, I dont know if u know APP has a debt/equity ratio of 2 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (267 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:44:25

• 我有注意到，这个quarter已经下降到1.7，不过它现在的利润和现金流都很好 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (129 bytes) () 02/23/2026 postreply 17:56:55

• 是的。APP的一切都取决于它维持80%的EBITDA margin -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:02:09

• 好在它的e-commerce目前的利润率还是80%以上。这是未来的determinant factor. -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:07:13

• 其实这正是我想深挖的。APP在mobile上的moat很难取代，要看看它如何在电商这里建立同样的河 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:13:56

• 去年一年的现金流就够把长债清了，但拿了超过2/3买自家股票，700多是冲的过高了 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:19:02

• Again，all depends on 80% margin, 每个百分点的下降都会直接打击现金流 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:46:04

• 那倒是 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:52:51

• 如果一个公司margin只有30%，反而不是坏事。因为如果这个公司利润掉了，对EPS的影响不是很大 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:57:00

• 但任何超高margin的公司，我是一定要确认它能继续保持的（英伟达也有同样的问题） -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 18:58:36

• 明白了，多谢! -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 19:09:15

• 确实是这样，匹夫无罪，怀璧其罪 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (46 bytes) () 02/24/2026 postreply 02:20:44

• 是，这么高margin，谁看了不眼红，有能力插一脚当然插一脚 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:33:14

• 我周末在博客里面也分享了 -NewLeaf2021- ♀ 给 NewLeaf2021 发送悄悄话 NewLeaf2021 的博客首页 (0 bytes) () 02/23/2026 postreply 20:46:04

• 在看完这期讨论后，我的一些想法写下来让ChatGPT整理了一下。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (2706 bytes) () 02/23/2026 postreply 22:13:00

• 这些已有的优势都是其次，看我后面回NewLeaf的帖子 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (494 bytes) () 02/24/2026 postreply 02:17:05

• 看到啦。视频里确实提到了。也很赞同。但是他们也说了如果多方向发展，这个团队人数太少。他们集中优势在一个领域可以，以后要拓 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (143 bytes) () 02/24/2026 postreply 08:57:01

• 搞AI，人多不是优势，聪明才是 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (170 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:14:05

• 嗯，同意。一般这种公司的核心优势就是人才。人才留的住是根本。看好小葛和他的团队。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:18:57

• 科大少年班是个比较特殊的群体 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (274 bytes) () 02/24/2026 postreply 15:36:05

• 好，这更增强的我对APP团队的信心。一个技术牛人足可以做出颠覆性的产品。：） -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/24/2026 postreply 16:32:21

• 悄悄告诉你，我昨天下午没时间看视频。但是根据你说的结论很promising就在after market收市前买了一点 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (176 bytes) () 02/24/2026 postreply 09:25:13

• 让我有心理压力了 -007爸爸- ♂ 给 007爸爸 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/24/2026 postreply 15:52:55

• 不要有压力啊。投资不投资都是我自己的决策，盈亏自负哈哈。 -aloevera- ♀ 给 aloevera 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/24/2026 postreply 16:33:36

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