我计算beta就用historical volatility， 不考虑相关性，加权估算Portiforlio的风险

各种资产之间的相关性有时有很强的时间性，保守一点就是假设他们都不相关

一个例子就是债券和股票， 过去几年很多基金表现不好的一个主要原因就是因为通胀二者之间不再负相关，没有对冲掉风险

所有跟帖： 

• 多谢指教！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 19:28:07

• 哪里， 不敢当。 你才是高手。。。我的风险管理大部分时间都是凭感觉， LOL -老夏新生- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 19:29:38

• 发现401K里面的bond基金与股票也没起到负相关作用。股票波动我经常对比两者的波动。 -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 20:24:28

• 过去几年的确对冲不好，但在大多时间还是有对冲作用的。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 20:43:54

• 看来还需要时间更长，你的文章存了，值得研究一下，感谢这么用心的分享！ -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 21:52:01