说一个某高频交易公司的intern project，感觉一下职业队天天在忙什么

市场上ETF价格一般都是严格跟着ETF追踪的指数走，背后少不了高频交易的功劳。

如果ETF的价格和指数出现背离，或者追踪同一指数的不同ETF之间的价格出现背离，就是高频交易的无风险套利挣钱的机会。

那么问题来了，是不是只要追踪同一指数的两支ETF之间价格出现背离，就一定是套利机会？

某intern project就是研究导致价格背离的一个最主要（显而易见）的因素，并据此对价格进行修正。

论坛上有人知道这个因素是什么吗？：）

所有跟帖： 

• 好像三心在04/07那天，看出了VOO/SPY之际的背离 -名校FAN- ♀ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:08:56

• 时间差？ -恒妈- ♀ (85 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:13:37

• 不是。有些指数，比如S&P500已经发布很久了，各家ETF发行之前就有了。 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:21:58

• lack of liquidy -longtermInvestor- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:16:12

• 不是。lack of liquidity导致的价差正是高频套利的好机会！所以都说高频交易提供了市场流动性。 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:23:03

• 你问的是为什么ETF和Index背离，高频交易标的是ETF，提供的liquidity也是关于ETF，而不是ETF追踪的股 -longtermInvestor- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:40:50

• 问题写得很清楚：“那么问题来了，是不是只要追踪同一指数的两支ETF之间价格出现背离，就一定是套利机会？” -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:43:57

• 简单的说就没有100%的东西，当年的ltcm collapse不就是靠这个arbitrage发财的吗？也是因此破产的 -longtermInvestor- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 09:06:09

• 喜欢看你们各路英雄抢答， 先谢谢！ -螺丝螺帽- ♀ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 09:25:27

• 原来以为是专业选手下场指导，机会难得，现在怎么觉得是实实在在在问问题呢？ -longtermInvestor- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 09:38:02

• 让问题再飞一会，今天晚些时候公布答案。hint：人人都知道的概念，但细节非常琐碎 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 09:59:21

• 应该是流动性问题. 买了这个就无法买那个 反之亦然 -arewethereyet- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 10:05:04

• grok 给的答案 -arewethereyet- ♂ (2156 bytes) () 08/03/2025 postreply 09:32:35

• 大模型需要好的prompt，不然多是泛泛而谈 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 10:04:07

• 瞎猜一个 -任静锅-- ♂ (71 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:21:16

• 投资者的心态也对产生背离有影响 -老东升- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 08:25:40

• 价格变化太快 -蓝山飞狐- ♀ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 13:50:00

• Maybe options? -红花郎- ♂ (0 bytes) () 08/03/2025 postreply 19:26:42