说投资 – 兼谈 Hard Money Lending

上一篇文章：

   想要财，还是想要财务自由？

主题是讨论财富和现金流的，没想到不少同学却在问Hard Money Lending。我只能说，跑题了唉，再说Hard Money Lending也是Scott Trench提到的，不是我提到的，要问也得问他，别问我。

玩笑，哈哈！

我以前曾写过一篇关于Hard Money Lending的文章：

    Hard Money Lending的可能回报率

Hard Money Lending的风险不大，因为有房子做抵押，大不了把房子收回来，就是起步阶段找borrower比较麻烦些。

其实，Scott Trench本人也没有亲自贷出过（originate）Hard Money Loan，他主要觉得自己originate太麻烦，所以他选择从Hard Money Lender那里买了几个Hard Money Loan，是通过BiggerPocket的Network中找到的。

这几天，大家讨论投资很热烈，包括对股市投资的讨论。

相对于其它勾当来说，股市投资（包括炒股）有其独特性：其它的行业，一般回报是与努力成正比的，而股市投资恰恰是个例外。

比如搬砖头，如果一个人1小时能搬100块砖头，那干2小时的话，即便搬不到200块，也至少可以搬180块。但股市不一样，你每天花8个小时不见得比花1小时回报高，炒20次不见得比炒10次回报就高。

但在有的行业（niche）里，多的付出直接会有多的回报。不说别的，就说房产投资，无论是一般的buy-and-hold, BRRRR, hard money lending, distressed notes等，只要肯下些功夫，是能够打败股市大市的。

那是否容易呢？不容易，但努力到一定程度就变容易了。

我觉得这个主要有两方面的原因。

一是其它行业市场有效性不如股市高，换句话说就是关注的人少，或者说竞争少。一只股票关注的人有成千上万，而一个房子，关注的人有十几个、甚至是二十几个就算多的了，竞争少相对就会有高的利润。而股市是人山人海，个个都（或者自以为）是人精。

二是在其它行业，知识和努力有附加值，比如BRRRR的翻修等可以增值；hard money lending和distressed notes的投资都需要一定的专业知识，进入的门槛要高一些，努力会带来好成绩。而在股市，努力和成绩不见得成正比。

当然，对于不想努力的人来说，没有什么比买大市指数更靠谱的了。世界上，还有什么别的职业，不需要努力就能得到平均回报吗？估计只有股市吧！

建宁 2023/8/26

所有跟帖： 

• 我的观察，股市投资的回报往往和投入时间成反比 -硅谷居士- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 13:54:00

• 我的实践也是如此。 -鲤鱼洲- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 14:34:56

• 对多数人可能是这样的 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:11:23

• 顶比如投房知识和努力有附加值。建宁就是积累探索实践的标杆。10年甚至更短获得远超指数回报实现财务自由的网友非屈指可数。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 15:29:17

• 果酱，主要我们生活要求低，哈哈 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:12:10

• 关键是建宁愿意分享知识和经验 -喜欢简单2023- ♂ (90 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:31:54

• 谢谢健宁分享，好像甜薯在扩张时借过hard money. 多年前朋友曾 -山里人家168- ♀ (78 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:23:30

• 记得他说经常用。不声不响写过运作brrr也用过。自己的房子抵押这要精心计算风险与回报还要有经验。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:08:28

• 10%，敢借入和借出的都是能人。我们这种胆小的看看都晕。哈哈 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:20:19

• 是啊。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:45:55

• 专业flipping和BRRRR的有很多人在用， 他们profit margin高 -jenning- ♂ (132 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:49:06

• 感觉他们很不容易，现在的各种费用都前所未有的高，不知利润空间还有多大。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:09:53

• hard money利率也不比以前高多少，问题是现在房价高， 对borrower来说风险就高了。 -jenning- ♂ (185 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:18:11

• 是，不仅是借贷成本，装修成本增加幅度更大。“巨变”。我最近收到的lender的广告邮件比以前多。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:27:15

• 知道以前做得非常成功的flipper， 原来的利润空间很大，现在小多了。高端房还出现略赔的情况。 -古来万事- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 04:19:13

• 我做hard money lending -yidun- ♀ (27 bytes) () 08/31/2023 postreply 07:54:03