华尔街上的Quants

来源: BeLe 2019-11-06 16:25:31 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (5990 bytes)
本文内容已被 [ BeLe ] 在 2022-09-17 22:32:36 编辑过。如有问题,请报告版主或论坛管理删除.

1)Quants其实有两类: Q-quants和P-quants。

Q refers to risk-neutral probability in derivative pricing and P real probability distribution of market prices. 

Q-quants在sell-side公司工作, 投行/商业银行像Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse都属于sell-side公司。Q-quants绝大多数有博士学位, 少数有硕士学位, 他们用numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus研究股市模型, 帮助traders交易股票。

 

P-quants在buy-side公司工作, hedge funds/institutional investors像Renaissance Technologies, Two Sigma, Citadel, Jane Street都属于buy-side公司。P-quants什么学位都可能, 学士/硕士/博士, 他们用multivariate statistics, machine learning, data mining研究trading systems。

藤校本科一毕业就去华尔街做quants说的就是P-quants, 绝大多数都是quant traders, 只有少数是quant researchers, 这些人一般是本科刚毕业收入最高的。

据说, quant trading工作两/三年后, 要淘汰一批人, 剩下的收入大涨.

本科刚毕业quant trading和quant research大多数收入相当, 但quant trading有时会有outliers, 这些人的package可能会出奇地好.

本科刚毕业, quant trading和quant research数学要求差不多, quant trading对mental math要求高, quant trading位子多, quant research位子少。

 

2)Q-quants已经相当规范,要做Q-quants需要Ph.D. Q-quants的numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus数学要求明显比P-quants的multivariate statistics, machine learning, data mining高一截,所以需要高学位。

P-quants五花八门,不是很规范。在Renaissance要混得好,必须有PhD吧. 其它的P-quants, 做research的可能要高学位, 做trading的高学位没必要。也有哈佛小中CS本科, 在Two Sigma做quant research, 11/12年后做managing director, 日子也很好.总的来说, 在hedge funds, quant researchers 的理想是开发出一套trading system, 公司采用的话, 收入应该是几百万, 几千万的. 在Prop shops,quant traders 通过”做庄”赚钱,就是同时向买方和卖方报出价格,当然是两个价格,高的是买方价,低的是卖方价,quant traders 赚价格之差。

 

3)子坛翻页太快,高中组才是慢慢交流的地方,里面还有其他的信息:

https://groups.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=1199&basecode=1013350&page=

 

 

 

 

 

 

所有跟帖: 

Q quant毫无意义,这是给老中老溜做的 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:28:17

绝大部分是regulation driven的工作,确实没有太大的意义 -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:08

不是,sell side quant做的都是定价系统,定价权在trader手里 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (44 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:15:53

Quant最大的一群人在做 Risk Management -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:28:01

华尔街这十年尽是Compliance + Risk Management -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:59:06

现在offer 半米的都不少见。 -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (32 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:35:02

也就是说,数学好的去花姐做quant, 数学没那么好的其他专业的做FA? -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:35:16

谢谢分享 -成功的兔- 给 成功的兔 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:41:17

分享的很及时。 -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:42:33

谢谢分享!高中组是不是该升级到大学组了? -study169- 给 study169 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:44:46

码工到花衔是不是就剰打杂了? -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:51:00

码工的数学底子够做quant 吗? -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:51:59

说的就是码工干码工的活啊 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (177 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:55:17

+1. 我主张专业还是要对口最好,想去花街投行,直接读finance好了,何苦又 -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (191 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:04:15

据我所知读finance 的去IB , 不如HF挣得多却更辛苦,HF 只招STEM专业的 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (64 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:04

finance 和trading啥关系?Finance应该是Wharton好吧 -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:13

-Bachbwv- 给 Bachbwv 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:21:46

学Finance 就是去IB的呀,要是名校的。 -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:34:55

认识不少学cs的,去two sigma,干嘛? -katies- 给 katies 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:52:46

估计打杂去了,系统维护? -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:56:10

都是大小藤的cs,打杂太亏了,据说pay得不错。 -katies- 给 katies 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:58:24

花街码工pay 比硅谷马工多些,可能工作时间也长些 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:01:34

还以为FLAGpay得多呢,加股票的话 -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:03:29

HF 码工年收入多于硅谷码工包括股票,公司股票大涨的例外 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:21

HF是什麼? -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:12:05

对冲基金,也算花街的一部分 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (60 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:16:33

严重舞蹈 -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:22

误导在哪里?来给说说呗,俺也不懂,所以想学习 -田园景色1230- 给 田园景色1230 发送悄悄话 田园景色1230 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:18:20

HF是指对冲基金的话,给出的total compensation 是很有可能比硅谷高科技公司高的, -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (77 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:31:16

HF雇人占花街比例并不高 -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:32:29

可以做很多系统开发,Two sigma还有自己的VC -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:03:31

做系统开发的是极少数,大部分做应用开发 -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:11:49

鸡同鸭讲,交易系统都是应用 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:46

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:56:22

trader -凊荷- 给 凊荷 发送悄悄话 (44 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:58:34

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:59:43

这个trader需要啥样的人呢?数学好的做股票买卖厉害?没听说啊 -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:02:36

恐龙行业 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:05:34

新的趋势。不让娃刷苦闷数学是一大失误。 -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:05:39

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:15

Trader数学也就马马虎虎 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:43

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:09:44

是不是现在都用ML做model用机器进行trading了,就找一堆数学好做ML的去搞trading算法了 -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (35 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:03

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:48

就是要数学好又要会ML编程的吧 -cutedolphin- 给 cutedolphin 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:17:22

有,也未必全部 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:17:02

trader真不要数学系的 -凊荷- 给 凊荷 发送悄悄话 (61 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:04

Trader里phd不多,也一般不需要phd -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:24

相反,学位高的做不了trader -章介- 给 章介 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:40:01

知道的都不是数学系的 -凊荷- 给 凊荷 发送悄悄话 (56 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:09:46

如果自己是响当当的CS名校畢業,为啥要去support 别人呀. 直接去高科技公司做主力军去 -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (20 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:47

. -tigerPriate- 给 tigerPriate 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:01

明白了,你是說非名校的CS -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (189 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:15:12

对,根本不要去 -tibuko- 给 tibuko 发送悄悄话 tibuko 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:43

Quant是一个趋势:正在慢慢地取代传统的trader. -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (41 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:55:31

高大上。这些工作 -怀旧一点点- 给 怀旧一点点 发送悄悄话 怀旧一点点 的博客首页 (32 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:52

没必要去挤这个独木桥 -ahhhh- 给 ahhhh 发送悄悄话 (92 bytes) () 11/06/2019 postreply 19:10:41

能做生意那可是大牛人呀。 -像龟的兔子- 给 像龟的兔子 发送悄悄话 像龟的兔子 的博客首页 (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 19:14:01

非常感谢贝勒爷的无私分享!让我弄明白了曾经一直困扰我的问题! -静默如初- 给 静默如初 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/07/2019 postreply 09:49:46

说的挺靠谱的,因为我儿子今年Berkeley毕业,拒了FB的 PM offer,去了花街的Jane Street。 -紫色水瓶- 给 紫色水瓶 发送悄悄话 紫色水瓶 的博客首页 (0 bytes) () 11/07/2019 postreply 10:46:37

我招矿工只要数学OK就行,不指望他们懂什么stoch. diff. eq... -slow_quick- 给 slow_quick 发送悄悄话 slow_quick 的博客首页 (1394 bytes) () 11/07/2019 postreply 16:37:57

花街上这种trader的工作的社会意义是什么?会让人类的生活变得更美好? -m1688- 给 m1688 发送悄悄话 (0 bytes) () 11/10/2019 postreply 03:24:00

加跟帖:

当前帖子已经过期归档,不能加跟帖!