华尔街上的Quants

1）Quants其实有两类: Q-quants和P-quants。

Q refers to risk-neutral probability in derivative pricing and P real probability distribution of market prices. 

Q-quants在sell-side公司工作, 投行/商业银行像Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse都属于sell-side公司。Q-quants绝大多数有博士学位, 少数有硕士学位, 他们用numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus研究股市模型, 帮助traders交易股票。

 

P-quants在buy-side公司工作, hedge funds/institutional investors像Renaissance Technologies, Two Sigma, Citadel, Jane Street都属于buy-side公司。P-quants什么学位都可能, 学士/硕士/博士, 他们用multivariate statistics, machine learning, data mining研究trading systems。

藤校本科一毕业就去华尔街做quants说的就是P-quants, 绝大多数都是quant traders, 只有少数是quant researchers, 这些人一般是本科刚毕业收入最高的。

据说, quant trading工作两/三年后, 要淘汰一批人, 剩下的收入大涨.

本科刚毕业quant trading和quant research大多数收入相当, 但quant trading有时会有outliers, 这些人的package可能会出奇地好.

本科刚毕业, quant trading和quant research数学要求差不多, quant trading对mental math要求高, quant trading位子多, quant research位子少。

 

2）Q-quants已经相当规范，要做Q-quants需要Ph.D. Q-quants的numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus数学要求明显比P-quants的multivariate statistics, machine learning, data mining高一截，所以需要高学位。

P-quants五花八门，不是很规范。在Renaissance要混得好，必须有PhD吧. 其它的P-quants, 做research的可能要高学位, 做trading的高学位没必要。也有哈佛小中CS本科, 在Two Sigma做quant research, 11/12年后做managing director, 日子也很好.总的来说, 在hedge funds, quant researchers 的理想是开发出一套trading system, 公司采用的话, 收入应该是几百万, 几千万的. 在Prop shops，quant traders 通过”做庄”赚钱，就是同时向买方和卖方报出价格，当然是两个价格，高的是买方价，低的是卖方价，quant traders 赚价格之差。

 

3）子坛翻页太快，高中组才是慢慢交流的地方，里面还有其他的信息：

https://groups.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=1199&basecode=1013350&page=