ABCD小中男续 - 一个大一新生对是否去华尔街工作的思考。孩子的理解对吗？

昨天与放寒假的儿了深谈了一次他想去华尔街工作的理想，发现短短四个月内他的想法有很大转变。希望与子坛的网友分享并听听过来人的反馈，到底是孩子理解得太浅，还是对华尔街开始有客观的认识？

 

在过去四个月里，为了更好的确定自己的方向儿子与大约三十多位高年级校友面谈过。因为从高中开始一直有去花街做Stock Trader的理想，他特别向在华尔街实习过的学长们了解了实习和求职信息，并且阅读了很多有关Stock Trading，华尔街的书籍，让他对front office, back office, buy/sell, prop trading, quant 有了进一步的了解。令他兴奋的是市场越来越看重有Math，CS, Computational Finance背景的STEM毕业生，但也让他开始质疑一部分华尔街职业的社会价值。这里我罗列一些孩子的粗浅理解，虽然有待进一步验证，但我觉得是年轻人的学习过程：

 

1）投行提供诸多业务，除了M&A, IPO等服务，相当大的一部分收入来自于stock trading commission收入，只要有客户进行stock trading，不管是卖还是买，不管客户是赔钱还是赚钱，不管卖给客户的投资产品是好还是坏，只要能让客户频繁地使用投行的交易服务，投行就有commission fee赚。

2）投行的前台 (front office), 就是为投行卖投资产品和为客户做股票Broker trading的人。 为了吸引客户，投行就一定要把自己和前台工作人员包装地高大上，这也就是为甚麽需要名校毕业生，身高，高颜值。说到这里，投行搞得这套是不是很像名校搞的那一套。

3）除了收取交易的commission费， 股票交易能否挣钱绝大部分不是靠所谓投资技能，而是运气。大部分前台交易员的业绩不会比SP500指数好。但股票交易的好运气，经常会被客户误认为是有高超的投资技能。

4）无容置疑，投行里上也有少数好的分析师能为客户找到有价值的投资机会。但大部分前台的工作是销售投行的投资产品和按客户指令从股票事买卖，以获取丰厚佣金为目的. 并不是具有高超投资技能的专家。这与那些真正能从stock trading里为投资者获得回报的trader的还有很大区别。

 

孩子的兴趣是做这种从stock trading里为投资者获得回报的买方trader，而不是为投行卖产品的前台销售，看到华尔街的那些从客户获取利益而不能为客户带来高回报， 为吸引客户而刻意包装的销售前台，开始质疑华尔街的一部分职业社会价值何在？华尔街的投资产品到底为客户带来了什么价值？

 

以上这些是一个入学四个月的大一小中男对华尔街的初步理解，请子坛网友评论一下到底有多大的理解偏差？

所有跟帖： 

• 赞你儿子有思考！ -Rockeymountain- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:16:56

• 理想与现实，在哪个行业都有，給娃自己摸索反思的机会吧，毕竟年轻啊 -ziqimalvern- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:17:21

• 不建议做stock trading, -catch35- ♀ (35 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:17:51

• AI能代替的只是简单的Trading。 -tomwxc1- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:47:42

• 谢谢分享。孩子很有头脑 -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:21:24

• 不知道国外。国内这里很多高大上都是装出来的，赔钱赔的死去活来。 -545f- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:21:57

• 比如张首晟的团队？ -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:23:44

• 比特币本身就是骗子，看谁发行 -545f- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:30:36

• 是不是投行比stock trading 稳且赚的多呀？ -net222- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:24:58

• 问探春吧。你娃这理解还是不太正确。不过我支持你娃的结论。 -greenoasis- ♀ (196 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:25:18

• 现在学生毕业到花街投行前台大部分做的是Mergers & Acquisitions，ECM，DCM， -Porcelana- ♀ (116 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:38:29

• 这些是干什么呢？ -Rockeymountain- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:39:28

• M&A是买公司卖公司，ECM是帮公司发行股票，DCM是帮公司发行 -Porcelana- ♀ (121 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:43:49

• 谢谢。很清楚。 -Rockeymountain- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:46:05

• 脚踏实地做点这些还算对社会有贡献，有价值认同感 -545f- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:45:09

• 谢谢反馈！ -tomwxc1- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:35:19

• 娃明确表示不要去华尔街。家长猫在这里等着看大家分析。LOL -MMMMM06- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:39:43

• 子坛藏龙卧虎，听听反馈也是做家长的自我学习。 -tomwxc1- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 08:47:08

• 知道的东西我是一直在提供意见的。不知道的领域我就继续听。 -MMMMM06- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 13:10:37

• 先读书吧。Fooled by randomness -二意三心- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:03:37

• He is a better thinker than 99% of people here. -career- ♂ (384 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:08:14

• 你儿子看到的是卖方工作,要想从投资中赚钱要找买方的工作 -nightrose- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:45:34

• 您是说类似 Hedge Fund 等？ -tomwxc1- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:55:33

• 还是去学校placement center多逛逛。也许现在都在网上了。看看花街来学校找的都是什么样的职位，就有点概念了 -greenoasis- ♀ (107 bytes) () 12/29/2018 postreply 10:01:26

• 从职业生涯的长期目标来说是这样没错，但学校一出来就到买方我个人认为是有缺点的。PE一般 -Porcelana- ♀ (822 bytes) () 12/29/2018 postreply 10:16:16

• 谢谢您的反馈，这也是我孩子目前得到的结论。还是要从卖方开始。一旦进入买方，不一定 -tomwxc1- ♂ (29 bytes) () 12/29/2018 postreply 11:19:59

• 谢谢分享! 大一的孩子能有这么多想法，赞 -newca- ♀ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 09:53:29

• 偏差很大，皮毛还没捋着 -beachlver- ♂ (90 bytes) () 12/29/2018 postreply 11:48:38

• 说得太虚，最好晒点干货。 -louke- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 12:00:53

• 干活证明 for what? -beachlver- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 12:02:50

• 捋出点皮毛让人见识见识，否则被误当成灌水的了。 -louke- ♂ (0 bytes) () 12/29/2018 postreply 18:08:08