牛市还远远没完，甚至刚刚开始。

来源: BrightLine 于 2025-07-25 19:44:03 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1210 bytes)

现在的SP500整体PE并不高，尤其是核心成分股都是实打实的盈利能力和现金流支持，不靠讲故事，更不靠烧钱撑估值。AI带来的生产力革命是历史级别的，过去的几个季度已经开始反映在企业利润上。

马太效应正在放大：强者愈强，资金抱团向巨头集中。未来诞生市值10万亿美元的公司，是必然，不是猜想。微软，英伟达，亚马逊，特斯拉都有这个潜力，而不是泡沫。

真正泡沫化的是IWM代表的那批中小盘股，盈利能力薄弱，负债率高，利息成本飙升，一旦流动性紧缩，撑不住的是它们，而不是头部科技股。

这不是2000年。

这是工业革命级别的技术变革叠加降息+减税预期。

与其担心“太高了会不会崩”，不如问自己“万一这才是起点怎么办”。

这是我前些天写的：https://www.wenxuecity.com/blog/202507/82458/14645.html

 

 

 

所有跟帖： 

• Deja vu？我怎么感觉看过了，难道我是坐时光机回来的？ -gladys- ♂ 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 19:59:14

• 前几天写过类似的啊，我现在是比猛牛还牛，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:00:37

• 过完财报季会跌？Earnings Yield 已经到警戒线了，颇似09年之前 -gladys- ♂ 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (81 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:28:45

• 现在大厂都在拼命投入啊，都是上千亿的投，哈哈，他们能不知道？亚麻不是说了供不应求吗所以今年投1千亿。 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:32:24

• 估计几个大科技公司报告业绩以前大跌可能性不大。八月份开始市场会开始关注别的事情，坏消息会引起关注，波动就开始了 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:06

• 我们的牛已经是老黄牛了，看不到希望。你们还年轻，朝气勃勃，的确是刚开始。看过《牛羚之声》吗？ -财神爷爷- ♂ 给 财神爷爷 发送悄悄话 (194 bytes) () 07/25/2025 postreply 19:59:57

• 你不是年轻人吗？怎么这么老气横秋的，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:23

• 咱这“爷爷”一放这，让人感觉有距离感。可能，不愿意喊我一声“爷爷”？今年一过，我进入炒股第三十一个年头。股票交易里，我 -财神爷爷- ♂ 给 财神爷爷 发送悄悄话 (24 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:52:19

• 不好说，大牛市通常不是技术进步创造的，而是政治和金融货币政策引发和维持的，利率高通胀高就很麻烦 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:03

• 利率不是马上就下来了吗？哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:07:25

• 不见得啊，去年年初就说利率要降，现在都下半年了 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:09:32

• 要是下来了呢？ -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:17:15

• 就多high几个月，然后看通胀 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:25:04

• 等到OpenAI上市IPO的时候，全民狂欢，估值1万亿+，那才是终点，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:27:26

• 坚决支持全仓 -short_pump- ♀ 给 short_pump 发送悄悄话 (195 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:17

• 点赞！ -见泥扣扣- ♀ 给 见泥扣扣 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:40

• 我啥都不懂 啥也看不清，准备接下来继续减仓5-10% （减低账户的贝塔） -任静锅-- ♂ 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (31 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:10:25

• 我有30%现金，就是回调也不怕，主体看牛，哈哈，牛市也是有回调的，去年7月8月都有 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:22:33

• 嗯，我本周减仓前一直多满仓（除了pltr的空仓），目前现金不到10%，觉得应该加到15%比较合适。 -任静锅-- ♂ 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:29:43

• 我只有5%现金。基本上满仓 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:35:36

• 所以你比我还看牛，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:37:04

• 首先：要把牛市中7%-10%的正常回调， 和熊市来临区分开来。要知道，现在纳指处于高位，7%也是1500点 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:32:00

• 对呀，总体是牛市，小回调肯定有，那是逢低进货啊，这和熊市不同啊，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (21 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:00

• 所以要对随时可能来的上千点回调心里有个准备， 但是到底仅仅是回调还是熊市，要看市场的具体下降走势 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:35

• 如果你现在没有这个思想准备和计划，到时掉个1500点你“一定”会慌 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:35:37

• 我已经吸取教训，保持30％等黄金坑，谁知道是什么？比如deepseek,或者... -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:40:48

• 这个小回调是可以预期的，不会一直这样上涨 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:32

• 经历过一天3千点，天天跌1千点的网友，现在还会怕1000点的回调？正好进货，把龙头股加满，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:36

• 我先立贴于此。到时纳指下调1500点， 这里“一定”有人恐慌 ：） -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:38:16

• 好，说不定继续再涨2000点，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:39:10

• 现在只要用“阶梯”策略 ride the wave 就行了 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:40:45

• 同意 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:41:37

• 请教什么是阶梯策略？谢谢先。 -香园- ♀ 给 香园 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 21:57:00

• 坚决支持，踊跃加仓！ -青裁- ♂ 给 青裁 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:38

• 当年英伟达100，110加少了，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:37:39

• 我觉得能长持的英伟达和 AVGO，别的确实风险很大，比特币收益会很大，但是五年后存不存在是个问题 -青裁- ♂ 给 青裁 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:39:20

• 英伟达，亚麻，meta，特斯拉，谷歌，coin, hood, crcl等都是好股票，我准备进谷歌了 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:43:25

• 目前的减息预期和随后的真正减息，都会使股市继续上涨。 -据说据说- ♂ 给 据说据说 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/26/2025 postreply 14:23:51

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