特斯拉将在本周三(7月24日美股盘后)发布财报。由于财报发布后通常伴随剧烈波动,因此现在是一个关键的对冲时机。

本帖于 2025-07-21 21:27:30 时间, 由普通用户 BrightLine 编辑

如果你对特斯拉的财报持极度看多态度,你也可以选择不做任何对冲操作

以下是几种适用于你情况的对冲策略:

一、明确你的风险敞口

  • TSLA 是直接持股,财报风险完全暴露。

  • TSLL 是2倍杠杆ETF,会放大TSLA的涨跌。

  • 当前期权市场隐含波动约为 ±7–10%。

二、对冲策略推荐

  1. 买入TSLA看跌期权(Put Option)

    • 建议选择执行价略低的看跌期权,例如 $320 或 $310。

    • 到期日选择本周五(7月26日)或下周五(8月2日)。

    • 如果TSLA财报后下跌,该期权将增值,有效对冲现有股票损失。

    • 成本较高。

    • 若股价不上涨也不下跌,该期权可能失效归零。

  2. 买入看跌价差组合(Put Spread)

    • 买入 $320 看跌期权,同时卖出 $290 看跌期权。

    • 减少成本。

    • 下跌过程中可获得一定保护,但收益上限在 $290。

    • 适合你希望在不花太多成本的前提下获得部分保护。

  3. 构建领口策略(Collar)

    • 卖出 $350 的看涨期权,换取权利金买入 $310 的看跌期权。

    • 成本极低甚至接近于零。

    • 适合想要“保本但不追涨”的投资人。

    • 缺点是如果TSLA大涨超过 $350,你的收益将被限制。

  4. 对冲TSLL敞口

    • 可通过卖出部分 TSLL 实现部分锁定。

    • 或者买入 TSLS(做空TSLA的ETF),不过流动性较低。

    • 如果 TSLL 有期权,你也可以买入其看跌期权进行对冲。

  5. 波动率策略(适合高级用户)

    • 如果你判断市场高估了财报后的波动,可以通过卖出 straddle 或 strangle 结构从隐含波动率中获利。

    • 也可用 bear call spread(看跌价差)来表达你对财报后看跌的预期。

三、仓位对冲建议

  • 无需对冲全部仓位。建议对冲 30–50% 的名义风险敞口,已足以有效缓冲大跌带来的冲击。

  • 若你持有 100 股 TSLA + 500 股 TSLL(相当于约 750 股 TSLA 风险),可以:

    • 买入 3 张 $320 看跌期权,或者

    • 用 3 组 $320/$290 看跌价差进行部分对冲。

 

所有跟帖: 

如果你对特斯拉的财报持看多态度,你也可以选择不做任何对冲操作。 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (870 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:14:18

Q2好于Q1是肯定的。当然和去年同期比是下跌的。这和前不久Delivery number,类似。股价应该是涨的。 -QinHwang- 给 QinHwang 发送悄悄话 QinHwang 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:20:28

如果没信心可以买点短期期权保护,信心十足的无所谓,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (28 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:22:31

我现在手上没有。明天可以少买一点正股。以后我不赌涨,只低吸,最保险。 -QinHwang- 给 QinHwang 发送悄悄话 QinHwang 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:27:31

特斯拉Q1 的季报也不好,当时没跌反而涨了。Q2 会把饼画得更清晰一些,我觉得大跌的可能性不大。不过会考虑Collar -小松松- 给 小松松 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:29:08

现在夜盘特斯拉在326.9,应该买点。 -QinHwang- 给 QinHwang 发送悄悄话 QinHwang 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:34:40

同觉得。不赚钱没关系,一龙有很多饼可以画。:D -gladys- 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 23:16:23

有些人天天这对冲那对冲,不亦乐乎。其实都是没事找事,闭眼买就行了 -伯克希尔哈萨维- 给 伯克希尔哈萨维 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:32:10

谢谢 BrightLine 大侠,敢问 您 选了哪一种 对冲 ? -freedragon- 给 freedragon 发送悄悄话 freedragon 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:34:32

我这次不对冲,如果价格划算的话可能卖些put,哈哈,我对特斯拉有信心 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:38:10

我最近改变策略后,买正股特斯拉起码没亏。 -QinHwang- 给 QinHwang 发送悄悄话 QinHwang 的博客首页 (0 bytes) () 07/21/2025 postreply 21:40:50

collar 还是有可能被call走的 -gastank1289- 给 gastank1289 发送悄悄话 (0 bytes) () 07/22/2025 postreply 12:04:00

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