假alpha，真beta的一个实例

来源: 牛经沧海 于 2025-06-08 09:35:00 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (169 bytes)

下图是一个投资人自认的alpha 组合。实质上，他不过是放大了beta 而已。为什么我说他没有找到他的alpha呢？


所有跟帖： 

• Yeah, high beta, Volatile than Spy -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:44:47

• 怎么识别出来假ALPHA?看着回报很真。波动大。 -bobpainting- ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:45:41

• 所谓alpha，就是跌的速度不能超过大盘。否则就是beta。 -牛经沧海- ♂ 给 牛经沧海 发送悄悄话 牛经沧海 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:33:00

• 谢谢科普！ -bobpainting- ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:03:50

• 要是卖的及时, 能赚到钱, Beta也行啊？ -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 09:54:13

• 上涨和回撤对比SPY都大不少，但在spy新高前新高了，所以感觉有点alpha，但beta的作用也很多。 -GandalfOld- ♂ 给 GandalfOld 发送悄悄话 (148 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:02:31

• 这就是标准的short VIX的 交易， 加了杠杆short put。如没有能力timing market 就是这样了， -大头山- ♂ 给 大头山 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:07:45

• 也许他是short Delta=0.5, 2倍杠杆， 一个月到期， 没有能力timing market，2月份都没做好 -大头山- ♂ 给 大头山 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:09:48

• I think it has alpha. -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (1400 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:09:04

• 你仔细看4月，这个完全没有alpha。 因为4月是月初暴跌， option最大可能是月中expire -大头山- ♂ 给 大头山 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:15:36

• 那什么是beta呢？图中表现只是beta 的定义。 -牛经沧海- ♂ 给 牛经沧海 发送悄悄话 牛经沧海 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 10:35:00

• It drops less than SP500 in April -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:19:37

• actually a lot steeper drop than SPX from local top. -牛经沧海- ♂ 给 牛经沧海 发送悄悄话 牛经沧海 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 12:29:00

• 我也同意亮线看法。这个其实有阿尔法 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:58:41

• 我认为他是重仓了某些板块吧？ -楚怀沙- ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (209 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:13:18

• 如果他short vix -楚怀沙- ♀ 给 楚怀沙 发送悄悄话 (240 bytes) () 06/08/2025 postreply 11:55:33

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