曾经的Nifty Fifty

本帖于 2025-01-12 15:45:08 时间, 由普通用户 jenning 编辑

前几天圭妈写了一篇很好的文章:

  股市十年不涨怎么办?

无独有偶,几乎是同一天,华尔街大佬Howard Marks写了一篇类似的文章:

  On Bubble Watch

并且两者引用了同一张图,可见英雄所见略同。两篇文章都很好,值得一读。

下面简单说说Howard Marks文章中提到的两件事。

这第一件事,是关于Nifty Fifty的。

如果狗狗"Nifty 50",会发现原来这是印度股市的一个指数。

而在六七十年代, 美国也有个Nifty Fifty,它是指当时美国上市的最好的50家公司,类似于现在的七大巨头。由于自二战后,美国还没有经历过大的熊市,这50家公司又是当时最好的巨无霸,所以人们相信,这50家公司的股票,无论价格多高,都值得买,因为他们坚不可摧。结果用Howard Marks的话说, 如果在他参加工作的那一年(1969年)买了Nifty Fifty,5年后的跌幅应该是90%,接近互联网泡沫时纳斯达克的跌幅。而这两者之间的时间间隔,也不过是25年左右。可见,人们的忘性真快啊!

并且,这两者还是有差别的,互联网泡沫时的纳斯达克,尽管也包括了一些潜力好的公司,但也包括了一些垃圾公司,而Nifty Fifty确是美国当时最好的50家公司。

Howard Marks提到的第二件事是,2000年时美国市值最大的前20大公司, 到2024年只有Microsoft还在7大之中,可见风水轮流转!

这估计还是由于Microsoft换了个有远见的CEO, 如果还让Steve Ballmer继续当CEO,估计Microsoft也悬乎。

不过,前几天华尔街日报有篇报道说, Steve Ballmer的资产中,绝大多数都在Microsoft,还有小部分指数基金,结果他的资产已经超过股神老巴,也曾短暂地超过他的前老板盖子:

 Steve Ballmer, the Non-Investing Guru of Investing - WSJ

可见,赌对了单股也能赚大钱,但如果他2000年赌的是当时前20大中其它的股票,而不是Microsoft,运气就没这么好了,也就是说要赌对了也不容易!

好像都是些废话,哈。

建宁 2025/1/12

所有跟帖: 

这是不是说光买MAGS 7很危险?QQQ 经常调仓,成分股一个不好就踢出去了,(SMCI上个月被踢出去了),哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:33:27

万一下一代的MAGS7都没有选择在纳斯达克上市呢?我觉得这是搞QQQ的唯一风险。 -QuantFields- 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:48:52

科技股多半在纳斯达克啊,QQQ 选中他们的可能性是最大的吧,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:54:03

Ballmer现在资产有125B,如果微软股价像他在做CEO时的25块,他的资产也就7B!他要感谢微软的老印CEO! -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:39:32

嗯,有时占着茅坑不拉S害人害己,LOL -jenning- 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:54:22

投资不是静态的。为什么总是认为自己要在一个掉了90%的组合里一直待到它掉到90%呢? -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:44:56

哈哈,不是任何人都有你那么高的水平 -jenning- 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:50:58

不能同意。任何人都不应该眼看资产缩水90%啊 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:55:44

有些人很倔的。我朋友以前在雷曼,本来退休,ESPP 啥的都已经在本公司股票上了,但他就是不信雷曼会倒的。一路拿 -鲤鱼洲- 给 鲤鱼洲 发送悄悄话 鲤鱼洲 的博客首页 (223 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:20:55

股市有一个特点: 专治各种不服:)即使是Gates 在TESLA上涨时也得下跪 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:25:44

对应你前面的结论,是有不少人是会看着自己的财产缩水90%的,他们以为会翻身。 -鲤鱼洲- 给 鲤鱼洲 发送悄悄话 鲤鱼洲 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:28:54

说起雷曼,我经历了在它破产前几天的风险评估,那时真是风云突变,我们在下面做具体事的,真的跟不上高层的一下一个主意! -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (161 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:54:44

掉多少该斩仓?7-8%太少 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:47:44

熊市来了就要减低风险 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 15:22:32

挺好!下次帮统计个BIG 公司的变迁。20年或30,50年间隔都可以。 -bobpainting- 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:46:40

这和因为JDSU曾经掉了99%而就再也不投科技股是陷进了一样的误区 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:46:44

Marks写得真好,尤其关于bubble的这句话深深的打动了我: -QuantFields- 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (580 bytes) () 01/12/2025 postreply 13:57:39

感兴趣的话你可以subscribe一下他的Free Memo -jenning- 给 jenning 发送悄悄话 jenning 的博客首页 (567 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:34:33

好的。谢谢推荐!或许以后还能做一期视频呢 :) -QuantFields- 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 15:01:10

NIFTY FIFTY的PE是60-90啊,MAGS 7才20-30呀,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:19:08

谢谢建宁。Marks是大师,我只是不想做韭菜的普通人。没有长盛不衰的公司,我自己就 -圭妈- 给 圭妈 发送悄悄话 圭妈 的博客首页 (129 bytes) () 01/12/2025 postreply 14:19:35

再贴一遍我的观点:美股下一个飞在天上的猪! -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (1267 bytes) () 01/12/2025 postreply 15:20:11

确实没有长盛不衰的公司,但在现有的环境下,再出一个能挑战M7的公司可能性低,不是完全不可能! -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 15:22:07

现在的M7从初创到现在致少有20年以上的历史,下一个史诗级公司在现有pool中还没看到! -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 16:02:31

与其担心那个公司走向衰亡不如ride on the horse of strongest one now. -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 16:05:02

Marks评论确实有他的道理,但市场是否有bubble,什么时候会破谁也无法预料! -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 15:25:14

Marks如果真预测每次都准不就成神了he should put money on where his mouth is -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 16:18:35

他不是也说他不懂科技,不知道现在是不是泡沫? -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 16:20:27

不懂科技就不要预测什么时候是泡沫,如果从来没投过科技股,当然他现在指整体市场泡沫不仅仅科技股! -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 16:24:53

谢谢分享 -散发弄扁舟- 给 散发弄扁舟 发送悄悄话 散发弄扁舟 的博客首页 (0 bytes) () 01/12/2025 postreply 19:25:00

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