日本财务省早就有15年的 Floating Rate Note,但是它的 reference rate 是日本财务省10年债券收益率(constant maturity treasury),比较复杂,不像美国 FRN 很简单就是3个月T-bill 收益率。
2008年 Lehman 跨掉时,各类债券价格完全乱了,Japan FRN 价钱比利率曲线计算的低了好几个百分点,不可思议。当然只要不被 margin call,过一阵就回来了。
日本财务省早就有15年的 Floating Rate Note,但是它的 reference rate 是日本财务省10年债券收益率(constant maturity treasury),比较复杂,不像美国 FRN 很简单就是3个月T-bill 收益率。
2008年 Lehman 跨掉时,各类债券价格完全乱了,Japan FRN 价钱比利率曲线计算的低了好几个百分点,不可思议。当然只要不被 margin call,过一阵就回来了。