SVB本身不会造成银行系统的风险但银行系统不是没有风险

昨天做了几件事，把之前批的HELOC全部都拿出来了，先去买了三个月的债券再等投资机会。

银行资金和投资做了进一步的风险管理重新分配。

还是那句话，银行系统是有风险的，只是这个风险如何不扩大和中止，主要在于美联储是否继续加息。

今天瑞银暴跌23%是平白无故的想象造成的吗？可以肯定的说如果系统没有风险美联储不会那么快的出手，更不会财政部迅速使用货币稳定基金兜底存款。这里不知道多少人经历过2000年和90年代的金融风暴，当然2008年的都经过了，所以我在去年大概十月的时候说过总觉得这次快速加息国际金融市场没有出点什么事心里不踏实。

人是经验动物，这次美联储吸取了08年的错误行动很快，告诉大家没有系统风险是屁话，当年财长也好，美联储主席也好，在2008年初是一直说没有系统风险的，而且还把老巴菲特，还有高盛还有啥啥的那些著名的市场分析师请出来说没有风险，然后哗啦啦连老鼠都知道有风险了，继续请他们出来说到底了，最后才出现了雷曼倒闭，才都闭嘴了不说没有系统风险了也不说到底了，随后不久市场才真正的到底了。

在银行系统工作就了解系统的风险吗？非也。

自然这次的银行系统风险和2008是不同的，因为吸取2008的教训所以没有那么多所谓的次贷风险，但是风险总是在意料不到的地方出现。这次反而是稳健投资出了事情，SVB看看它的资产和投资，都是很稳健的投资，这样的资产配备在2008一定不会有事，但是2023就有事了。也有很多银行有类似的问题。

这些银行做啥的？难道SVB里的决策者不比我看在金融系统更有经验更有地位，更有才干，但为什么还是倒闭了，因为没有人真正的会预期到未来，因为我们都是从经验出发的。过去四十年的经验都没有高通胀，所以规避风险的时候基本排除了快速的大幅度的涨利率，别说只有一个SVB没有看到，这里的人在2022之前有人看到利率会快速提高到5%以上，房贷到7%吗？反正我没有看到。在这里没有看到在整个世界我也没有看到。那么有多少银行预期到了？就连美联储和财长不是还一直在说通胀是暂时的吗？

话说回来，我现在不认为我们会有2008那样的金融危机，因为目前的银行系统危机需要的是美联储快速反应，加息的路子基本就被堵死了，如果通胀不涨，这州刚刚报出的CPI是跌一点的，这就给了美联储一个机会，如果通胀继续涨，那可是要死人的。最后危机到什么程度就不知道了。

但通胀只要稳定，最好稳中有跌，美联储就会先照顾银行系统的风险，不加息甚至减息，那样的话资产会继续上涨，包括房价和油价，做地主就是比较好。但结果会是通胀继续上行，没有了国际化的红利，和中国脱钩，物价不会那么容易下来了，所以我感觉这个利率和通胀的死循环有可能重新开启了，就像70年代一样。最终一定有一个死，利率或者通胀，但这是持续数年之后的事情了，眼前应该会先救助银行。但我这个预期会正确吗？不一定，为什么，因为美联储不是一个人当家，如果有一帮人死了脑子认为银行通胀再打一下就死了，再救助银行也来的及继续加息，那就不知道什么结果了。

这个不知道什么结果是真话，因为没有人能够预测出这次加息最终结果是什么，没有人。美联储也不能。所以并不是说一定有危机，只是说我要预防危机

所有跟帖： 

• 矽谷銀行董事會 只有1人具投行背景，政治正确 （不用 有技人士）是SVB 危机的因数之一： -iamfouryear- ♀ (10187 bytes) () 03/15/2023 postreply 08:39:03

• 每个银行倒闭都有它自己独特的原因，就比如雷曼也是一样，但是如果没有大环境它不会倒闭 -闲来无事事- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:46:18

• 对，美国外面的银行应该也做了同样的“稳健”投资。。。 -sneezy888- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 08:40:18

• 这是世界性的，不只是银行，包括国家的外汇储备， -闲来无事事- ♂ (162 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:48:19

• 我看着是字字珠玑，可能我们思路方向比较一致。什么都可能发生，我认为按最坏结果备战思路积极正面，但希望一切往最好方向发展。 -守月- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 09:07:56

• 过誉了，只是觉得不该小看风险性所以出来叽歪几句。 -闲来无事事- ♂ (84 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:54:49

• 危险就是继续加息，这只是开头 -Riskoff- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 09:31:58

• 赞 -闲来无事事- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:55:13

• 分析得很好！ -如山- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 09:58:15

• 谢谢如山兄 -闲来无事事- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:55:31

• 基本认同你的分析。通胀和银行危机，先稳住谁？有可能是想稳住银行，不加息甚至降息，但是这如果导致 -窗外的微风- ♂ (458 bytes) () 03/15/2023 postreply 10:25:31

• 其实，美联储也只得加减息一件武器。回溯上世纪大通胀，其艰难与反复可参，这次的内忧外患更复杂，美联储也难，必上史册红黑榜。 -守月- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:13:53

• 一旦看不清结果的时候就说明过去的经验没有用了 -闲来无事事- ♂ (108 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:57:13

• 赞警钟长鸣！没看到风险政府不会闪电出手。赞heloc操作，很小代价增加了抗风险和抓机会的能力。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 10:55:17

• 你再不出来我准备扯喉咙喊了，哈哈，希望一切都好，已赶走那些赖租房客。 -守月- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:04:35

• 谢守月惦念。身体出了点小状况康复中。出狱那个月底lockout。另1月中赢的判决现在还没拿到法庭驱逐令。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:15:57

• 好久不见 ，问好 -闲来无事事- ♂ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 11:58:54

• 去买房吧，现在可以砍价，过一阵子利率跌了再refi -smeagolrocks- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 12:42:56

• Heloc 利率比债劵低，所以拿heloc 买债款能赚到钱？ -happymom- ♀ (0 bytes) () 03/15/2023 postreply 15:12:33

• 没有想赚钱只是想降低持有成本，实际上只做到不亏 -闲来无事事- ♂ (87 bytes) () 03/15/2023 postreply 23:02:46