首先声明，本人即不是保险经纪也不是股票经纪。写这个帖纯粹是下雨天打孩子，闲着也是闲着。也许起个抛砖引玉的作用。这只是个人不成熟的想法， 不是advise. 您要寻求advise， 您得花钱请有执照的专家。您若采用了我的想法，后果自负。
退休后如何投资？这是每个人迟早都会面临的问题。传统的模式是60%股票，40%债券， 第一年支取4%，逐年随通胀率增加。这个模式越来越行不通了。其主要原因是，股票与债券已经失去了过去的对冲作用。从前，股票涨， 债券跌。反之亦然。但是现在，两者趋于同步。再者，债券的收益率太低。十年的联邦债券收益率低于2%。所以有人提出新的模式，即股票80%，债券20%。问题还是没有解决。如果在退休的最初几年，股市下跌，而你还要提现，你的资金可能支撑不了二十年。众所周知，美国股市2000年开始下跌，经过十三年，直到2013年才超过1999年的水平。如果有人刚好在1999年退休，恐怕股票账户里的钱，到2013就提光了，从而错过了近几年股市的大涨。
保险公司鼓动大家去买终身年金。终身年金的坏处是它的给付是固定的，不与通膨率挂钩。二十年下来，购买力折半。我查了一下，在65岁买即时终身年金（immediate life annuity)，年回报率大概6%。今年65岁的人，男性预计还能活19年，女性21年，男女平均20年。这样算来，年回报率不到2%，比CD还差。如果你家有长寿基因，估计能活90岁以上，或者无儿无女，可以考虑买点。否则，还是不碰为好。保险公司年金年收费率是本金的2%。
现在谈谈我的不成熟的想法。投坛的网友绝大多数应该都属于上中产。65-67岁退休，不管是明年，或五年后、或十年后，或二十年后，社保金的现在值两人大概每月$4，500 左右。税不超过$500。也就是每月净拿$4，000。除两岸外，这笔钱应付正常开销，应该绰绰有余。以我所在的州为例：
房产税+保险：$500
医疗保险: $800
水电: $300
电话电视： $200
食物： $500
汽车保险+油：$300
维修费: $400
每月总共$3，000。每月还剩$1，000。可以用于下饭馆，买衣服等等。其他的花费都属于非必需的。例如，娱乐，旅游，馈赠亲友， 购买大件家具。这些花费是可大可小，可多可少。股票里的钱主要是花在这里。有了前提，计划就比较容易。退休时，401K里的钱全部转成自己管理的账户，10%的现金，90%的股票。股票全部买SPY。SPY 现在时年红利是1.75%。在股票的上涨年，将上涨的一半转成现金。现金以占总额的20%为限。在股市的下跌年，股票不动。理论上讲，股市如果匀速增长每年8%，只要每年提取少于8%，你账户里的钱永远也提不完。但是股市经常是大起大落。这就需要灵活性。在股市上涨年，多花一些，股市下跌年就少花点。像今年，SPY涨了近30%，不仿提出10%，来几次豪华游。股市下跌年，就少游几次，或者商务舱改经济舱，豪华邮轮改一般邮轮。在股市的下跌年，只花红利外加20%账户里的现金。如此一来，你账户里的钱永远花不完。下面来个例子。一个100万美元的账户，现金10万，股票90万美元。如果你的运气实在太差，退休后，股市连跌几年。你提钱的公式如下：
第一年：红利： 1.75*900000=$15，300；20%*100000=$20，000。
第二年：红利的绝对值一般不会减少，所以仍是$15，300，账户现金提出20%*$80000=$16，000。
其他年份依次类推。
还有一个简单的模式。买二十个平均年红利5%的股票。每年只花红利。股金不动。
以上是我瞎琢磨出来的。 希望有更好想法的高人也能不吝赐教。
