这也是今天写那篇文章的疑问。就是半导体的周期到底怎么影响估值？

所有跟帖： 

• 储存芯片一直以来最大的问题是其cyclical，MU一直被打压有很多原因，最重要的原因还是其产品的commodity属性 -酒浓醇香- ♀ (200 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:10:12

• CPU没有周期性？GPU就没有？手机没有？关键是有没有形成垄断寡头，有没有进入的技术门槛和护城河。 -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:20:08

• 前些年英伟达是卖显卡的，有垄断吗？没有周期性？芯片厂有周期性，难道卖设备的没有？ -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:20:57

• 以前memory 厂家的估值主要看P/B， 不看P/E。 这次不一样了 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:26:33

• CPU and GPU 在大型服务器上很难换到另一个vendor, 迁移费用太高时间以年计，还容易出问题。 memory -QQQ2074- ♂ (85 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:24:33

• CPU好像没有周期性,以前主要是Intel垄断,AMD市场份额很小.储存芯片生产厂家很多.每个周期,当价格暴跌时 -ASINPA- ♂ (283 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:40:39

• 所有的商品都有周期性。CPU当然有周期性，只不过有企业垄断的话，即使需求下跌，但可以坚持不降价。有竞争对手的必须减价竞争 -桃花源里人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:01:43