大厂的数据中心过去都是我的客户，我对这个市场从商业角度上可能是这个坛子上最了解的
AVGO 将进入一个比过去五年更快的增长期，这主要归功于 对ASIC 的强劲需求。这并不意味着 ASIC 会取代通用 GPU，只是该市场将经历指数级增长。AVGO 在 2024 年的整个 AI revenue不到 120 亿美元，但Hock预测并又第二次重申 2028 年 XPU revenue potential可达 300–600 亿美元 （要知道AVGO 2024 全年所有产品的revenue总和也就是500亿）。Hock在行业以兑现承诺著称，到目前为止，花姐选择信任他的话。虽然AVGO 在 ASIC 市场有无可争议的领先地位， 但随着该市场的增长潜力，竞争将会加剧，而 AVGO 并没有非常强大的护城河，因此我认为对 AVGO 的投资更适合短到中期 （今后2-3年）。
AVGO的投资风险： “任何时候当我们看到XPU市场增速放缓，要坚定的减仓/清仓 AVGO。XPU是目前投资AVGO的最大，也是唯一的理由”
现在AVGO的PE估值（35）已经超过了NVDA （29）。其实今年大部份时间，包括4月份股市大掉的时候，AVGO的PE前瞻估值都是高于NVDA的
NVDA 简单来说不可能也不会永远维持高达 70% 的利润率和超过 50% 的增长，这是一个简单的科学问题。我认为 NVDA 正在进入第二阶段，成为一个具有可持续增长，高度可靠的bluechip公司，更类似于近年表现的 AMZN 或 MSFT。因此，我认为它具有中到长期的潜力。
NVDA的投资风险： “如果在下面几年里， NVDA不能推出数据中心以外的annual revenue 40B+ 新产品，股价无法维持“。 为什么是40B？这是20% of their 2025 project revenue
