人们选择做**深度实值LEAP看涨期权（Deep ITM Leap Call）**的原因主要包括以下几个方面：
1. 成本更低，资金利用率更高
• 相较于直接购买股票，买入深度实值的看涨期权所需的资金更少，但可以获得类似的市场敞口。
• 例如，假设一只股票当前价格为100美元，买100股需要10,000美元。而购买一个深度实值LEAP看涨期权可能只需要1,500美元左右，这样可以用剩余资金进行其他投资，提升整体资金利用率。
2. 风险相对可控
• 买入股票会面临较大的市场风险，股票价格下跌可能导致大量资金损失。而期权的最大损失仅限于购买期权所支付的费用（期权权利金）。
• 深度实值的期权以内在价值为主，时间价值较低，因此即使价格波动，损失的幅度相对有限。
3. 与股票价格高度联动
• 深度实值看涨期权的“Delta”接近1（通常在0.9以上），这意味着期权价格几乎与股票价格同步变化。因此，它可以很好地模拟股票的价格走势，提供类似于持有股票的收益。
4. 减少时间价值的损耗
• 期权价格分为内在价值和时间价值两部分。深度实值期权的价格主要由内在价值组成，时间价值的占比很低，因此时间衰减（Theta）对其影响较小，持有成本更低。
5. 适合长期看多的投资者
• LEAP期权的到期时间长（通常超过一年），非常适合长期看好某只股票的投资者。
• 投资者可以用更低的资金成本获得长期看涨的市场敞口，而不需要一次性买入大量股票。
6. 杠杆效应
• 深度实值期权提供了一种温和的杠杆方式。虽然不像短期期权那样具有极高杠杆，但它在放大收益的同时也降低了短期期权的高风险。
• 举例来说，如果股票价格从100美元涨到120美元，深度实值LEAP看涨期权的回报率可能远高于直接持有股票的回报率。
7. 税务优势（特定国家/地区）
• 在一些国家，长期持有LEAP期权的税务待遇可能比短期交易股票更为优惠，吸引了部分长期投资者。
总结：
选择深度实值LEAP看涨期权的投资者通常是因为他们长期看好某只股票的走势，但希望用更少的资金获得类似于持有股票的收益，同时降低直接买入股票的风险。这种策略兼具灵活性和高效性，是一种平衡风险和收益的投资方式。
