不明白如果佩老太买strike price $70，或$100，与她的$80 最后有什么区别，要学的东西太多了！
问题答案：深度实值长期LEAP（Deep ITM Long-Term LEAP） 是一种期权策略，指的是买入一个深度实值的长期股票期权（LEAP）。以下是具体解释：
1. 深度实值（Deep ITM）：
• 实值期权是指期权具有内在价值。
• 对于看涨期权（Call Options），当执行价格（Strike Price）远低于当前股票价格时，期权被认为是深度实值。
• 对于看跌期权（Put Options），当执行价格远高于当前股票价格时，期权为深度实值。
• “深度实值”期权的主要价值来源于内在价值，而非时间价值，这使其受市场波动的影响较小。
2. LEAP（长期股票期权）：
• LEAP是指期限较长的期权，通常到期时间为一年或更长（最长可达两年甚至更久）。
• LEAP允许投资者以较低成本长期参与股票的涨跌。
3. 深度实值长期LEAP的特点和目的：
1. 低时间价值损失：
• 深度实值期权的时间价值很小，因此即使随着时间流逝，其价值下降的速度也很慢。
2. 股票替代策略：
• 深度实值LEAP常被用来替代直接购买股票，因为它与股票的价格波动几乎同步，但所需资金更少。
3. 杠杆效应：
• 购买期权所需的成本比直接买入股票低得多，投资者可以用较少的资金控制更多的股票。
4. 对冲：
• 深度实值LEAP也可以作为对冲策略的一部分，与其他头寸组合使用。
4. 案例：
假设某只股票当前价格为 $100：
• 你可以购买一份到期时间为两年的深度实值看涨LEAP，执行价格为 $50。
• 由于该期权深度实值，其内在价值约为 $50，而时间价值较少，可能总价为 $55。
• 如果股票价格上涨到 $120，期权的价值将几乎与股票同步上涨（增值到 $70 左右），从而实现显著收益。
5. 风险和注意事项：
1. 本金风险：
• 尽管期权初始成本较低，但如果股票价格大幅下跌或期权到期时未超过执行价格，所支付的期权费用可能全部损失。
2. 流动性：
• LEAP期权的流动性可能较差，买卖价差较大，交易成本更高。
3. 有限的收益期：
• 与持有股票不同，期权的收益是有时间限制的，到期后需要平仓或移仓。
总结：
深度实值长期LEAP 是一种高效的杠杆策略，适合长期看好某只股票的投资者。通过较低的初始成本，可以获得与持有股票类似的收益，同时最大程度减少时间价值的损耗。不过投资者也需要注意期权的风险及到期限制。
