普通人投资规划：一个“十年十倍”的目标

来源: 美股小马于 2020-12-03 08:06:53 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (22394 bytes)

本文提要：

上次《给美股新手的一些建议》文章中，我说，别老盯着自己股票账户里每天三瓜两枣的涨跌。多想想未来5-10年财务规划。今天以一个财务规划例子，说明我认为重要的几条普通人投资建议：

长远来看，买股，比债强。买债比现金放着强。
普通人投资能保值跑赢通胀已经很好。普通人要达到自己的财务状况，一靠勤，一靠俭。持续不断的现金流。这是普通人投资的最大优势。
不要过度消费。让利润奔跑。
美国阶级固化是难以逾越的。认清现实，调整自己的心理预期。
要做债务人，不要做债权人。应寻找低成本，不盯市的杠杆。不要用股票高杠杆。
做事向远处看，往长远想。不要等。种一棵树最好的时间是10年前，次好的时间是现在。

以下正文部分

我一直认为，普通人能尽早树立起一个财务目标，哪怕是“十年十倍”这样不切实际，可以帮助我们尽早甄别平时投资习惯中“对”与“不对”的事，对投资水平和自身的提升都是益处良多的。

下面用一个“十年十倍”例子说明什么是树立起一个财务目标，如何甄别 “对”与“不对”的事。

首先，明确几个基本数据，目前，美国的城市消费者通胀率是3.1%，30年国债收益率1.67%, SP500 的收益率(earning yield) 是2.7%。假设各位看客都是打工人，每月收到工资，手头紧点略有结余。现在有10万，10年后目标有等同于现在的100万，目标会每年随通胀增长。

第一种情况：10万全买国债。

显而易见，离100万的差距从2020年的90万到了2030年的122万，差距越拉越大了。

第二种情况：10万全买股票大盘ETF。

比第一种情况略好一点，10年后10万变成了13万。和100万差距121万。差距依旧很大。

不过，从第一，第二种情况，我们得出第一条重要的总结：长远来看，买股，比债强。买债比现金放着强。

第三种情况：10万全买股票大盘ETF，每年结余10万现金，继续买大盘。

这种情况，10年后我们有126万，离100万目标差距8万。基本达成目标。你可能会说，这怎么能说投资10年10倍，明明是我10年存了100万出来。这正是我要说的第二条结论：普通人投资能保值跑赢通胀已经很好。普通人要达到自己的财务状况，一靠勤，一靠俭。换句话说，一靠主动收入，一靠节俭的生活，从而创造持续不断的现金流。这是普通人投资的最大优势。

第四种情况：假设我们真找到了什么独门秘笈，比巴菲特还牛，每年收益恰好在十年十倍要求的26%上。不过我们每年吃光用光，存不下什么钱。还把投资赚的利润都消费掉。

这么做，十年后，本金还是10万，离自己目标差距124万。我们得出第三条结论：不要过度消费。让利润奔跑。否则巴菲特都救不了你。

第五种情况：让我们来看个更为真实的例子。湾区某双码农家庭，目前有100万，每年能存20万，想十年翻到1000万。假设他们找到每年收益6%的投资资产投资。

通过起始100万和持续的定投，十年后，他们净资产442万。这是我想说的第四条结论，美国家庭净资产超过100万的有15万户，是全美家庭前10%。而家庭净资产超过1000万的家庭排前1%。从10万到100万可以通过主动收入，积极储蓄实现。而从100万到1000万的向上突破，随着净资产规模的上升，主动收入的占比和所起到的作用越来越小。即使你有好于市场的投资办法（6% > 2.7%），也难以实现。换句话说，在美国这样一个成熟的资本主义系统，阶级之间的固化，是难以逾越的。

认清现实，调整自己的心理预期。人没必要为自己配不上的东西焦虑。很多FIRE运动的人，努力存够了1，2百万，早早归隐山林间，也过得逍遥快乐。

最后一种情况，假设他们先借300万了，年息3%，起始300万投资，然后用每年存的20万付9万利息，剩下的11万继续投资。