航空公司把油价跌涨的风险转嫁给投行?

油价对航空公司而言，只有涨的风险，因为航空公司在实物方面是in short position, 避险hedge,就得long calls, long futures, long forwards, use swaps to fix prices.航空公司的风险与产油卖油商正好相反，他们怕油价跌。避险hedge是零和游戏，投行通常只是把双方联在一起而已。他们自己的net positions 往往是零，风险很低的。

所有跟帖： 

• 不是那么回事儿，过于简化，变形走样了。。。 -tianfangye- ♂ (0 bytes) () 11/24/2012 postreply 22:52:12

• 是过于简化，通常我们不用投行做hedge -commonsense888- ♂ (60 bytes) () 11/24/2012 postreply 23:25:59