“靠谱儿投资”的利与弊

仓促写完何谓“靠谱儿投资”后，发现文中没有涉及这种策略的弊端，好在有同学已经指出。仍觉得有必要再次对比总结一下它的利与弊，以免误导别人。

首先，重申一下“靠谱儿投资”就是挑选自己熟悉的价值型蓝酬股（这种股票比较靠谱儿），而且还应有稳定的和持续增长的红利，在适当时机买入后，通过卖covered call (靠) 或 naked put (谱) 争取获得平均每年15％ 的收益。

利：
1。 风险较低。价值型蓝酬股本身就是低风险，在下跌市场中，稳定的和持续增长的红利又可以提供进一步的缓冲，而卖covered call所得的收入又可以减低持股价位，从而对持股提供更深一层的保护。拿我这周买AT&T (T)来说：买入 @ $27.61,  卖出2012年四月 $28的 call @ 1.68, 这样我的实际买入价相当于 $25.93。看到这个缓冲没有，也就是说只有AT&T (T)价位低于$25.93时，我的账户才处于浮亏状态，这时如果你觉的AT&T不值得继续持有，你完全可以买回这个靠，再以市场价卖出 AT&T的股票。再算上你在持股期间所得的红利 （0.43, 0.86, 甚至1.29), 事实上还是盈利的。所以，对有些同学提到的covered call没有对持有的股票提供向下的保护作用，我持保留意见。当然，如果你对AT&T有信心，并觉的低迷的市场只是暂时的，你也可以继续持有，或 采取一系列的保护或拯救策略 （靠谱儿资历有限，不便详述）。

2。 产生income。卖靠或卖谱所得的可以看作你的收入。你把你的股票出租来挣时间价值（时间就是金钱，总记的吧），这和买投资房出租有异曲同工之妙。你可以取一部分出来花掉，也可以用于其他项目的投资，或和红利一起重新投资到你所持有的股票，利滚利。

3。 有利于心态建设。把卖靠或卖谱所得收入取一部分出来，纂在手里，你会油然而生一种“硬硬的还在”的感觉，而你的利润不仅仅是纸上富贵。卖靠或卖谱的人要有 一颗感恩的心，每当你的靠或谱到期作废的时候，我们对买主都应表示由衷的感谢，无论他是MM还是小散，无论他是出于投机还是出于害己（hedge）的目 的，我们还要欢迎他们下次再来。卖靠或卖谱的人还要有一颗平常心，每当你的股票被靠走的时候，我们对买主都应表示由衷的祝福，人家也不容易，谁家过年还不 吃吨饺子呀。在者说，你也赚了一些，弱水三千，我只取一勺喝。人要知足，知足长乐吗。

4。有利于身体健康。因为你不用每天向鹰似的盯着你的账户，你的心脏也不会随着市场的震荡而搏动。

5。减少交易次数。这是秃子头上的虱子，不用写了。


弊：
1。 限制了你的潜在的“巨大的”获利。还拿AT&T来说事儿，2012年四月股权到期时，即使股价为$56, 你也要按$28的价钱卖给别人。不过话说回来，我们选的靠谱儿的股票是不大可能这末离谱儿的疯涨的。而且，你也可以采取一系列的保护或展期策略 （靠谱儿资历有限，不便详述）。在者说，你也赚了一些，弱水三千，我只取一勺喝。人要知足，知足长乐吗。

2。对税务的影响。股权到期时，你的股票被靠走，有可能把你原计划的长期持有（大于一年）变为短期持有 （小于一年）。这样，你要按短期资本获利来交税。另外，你卖靠或卖谱所得的收入，都按短期资本获利来交税。所以，有条件的，可以用IRA账户，省去了交税的麻烦。

3。不试用于长期熊市。除了做空或持币观望，其他投资方式都不适合熊市。对应策略应是轻仓操作（靠谱儿资历有限，不便详述）。

有兴趣的同学可以看一下我的10/7/2011报告。

所有跟帖： 

• Thanks, I will find this book and take a look. -靠谱儿- ♀ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:33:38

• “弱水三千，我只取一勺喝”是之爱情专一的。哈。 -Morning3evening4- ♂ (108 bytes) () 10/08/2011 postreply 10:36:16

• 猫长老，那轻解罗裳是不是爱情专一呢？ -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 11:37:49

• 田鼠有什么妙解？当年你是如何向打工女解释的啊？ -392- ♂ (14 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:30:06

• 我说：哇，你热力四射啊。你看我口袋里的巧克力都融化了。 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:40:39

• This is so so ... I am dissapointed. -392- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:12:18

• 你老人家还是看这个吧： -Morning3evening4- ♂ (245 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:29:12

• 挖！ 老猫这么油菜！！谢谢！不过点击您的博客出来这个咚咚 。。 -392- ♂ (39 bytes) () 10/08/2011 postreply 14:43:07

• 哈哈，既然知道我是阿猫，就得找阿猫的。 -Morning3evening4- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 14:49:34

• 忘了澄清，那不是我写的。我的水平离那十万八千里呢。 -Morning3evening4- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:11:59

• haha, can someone translate? -jy101- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:18:33

• JY兄中文跟不上，着急了？（18+，忌讳的别进） -Morning3evening4- ♂ (166 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:26:46

• 阿猫相当婬艳啊 ： ） 刚刚发现这些“葵花宝典”android 的 -392- ♂ (80 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:48:56

• 天，你别不来聊天了。：）。 -Morning3evening4- ♂ (78 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:52:17

• 还是你悟性好。自烫腐乳。 -392- ♂ (53 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:55:54

• 有这个没有？ -Morning3evening4- ♂ (59 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:58:01

• 查了一下! 蛙！无数版本！！！ -392- ♂ (230 bytes) () 10/08/2011 postreply 16:01:04

• Haha, enjoy! -Morning3evening4- ♂ (54 bytes) () 10/08/2011 postreply 16:03:18

• Enjoy! Thanks for the info. -392- ♂ (80 bytes) () 10/08/2011 postreply 16:04:59

• 年纪大如392还是很遗憾的。这些葵花宝典中学时就看过了。 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 10/09/2011 postreply 09:07:26

• 高手！ -Morning3evening4- ♂ (45 bytes) () 10/08/2011 postreply 15:41:44

• 要爱情专一的话，那得是“亲解罗衫”吧。 -Morning3evening4- ♂ (70 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:22:15

• 酱紫啊，哈哈。15％确实谁也无法保证，只是我的一个目标而已。 -靠谱儿- ♀ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:37:39

• Google来的： -Morning3evening4- ♂ (199 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:24:56

• 兄弟这个stragety 实行多久了？平均年回报如何？ -392- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:33:22

• 正在试验，目前一个星期。 -靠谱儿- ♀ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 12:35:10

• Long term wisde, DCA buying market index should beat the market -392- ♂ (101 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:05:26

• particularly when you include your trading cost -392- ♂ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:06:16

• good idea, I will open another account and do the DCA buying of -靠谱儿- ♀ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:20:50

• of SPY, and see what we can get. -靠谱儿- ♀ (0 bytes) () 10/08/2011 postreply 13:21:51