看大家在讨论巴菲特公司回报率比较，我让AI做了个10年和20年的表，把它和几种大家熟悉的ETF比较一下（修改稿）：

来源: 桃花源里人家 于 2026-05-15 17:58:17 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (6607 bytes)
本帖于 2026-05-15 19:02:04 时间, 由普通用户 桃花源里人家 编辑

过去10年（Annualized Total Return）

过去10年比较（截至2026年5月）

排名

资产

10年年化回报 CAGR

10年累计回报

$100,000 变成

风险

1

TQQQ

~41–43%

~3,000–3,500%

~$3.1M–3.6M

极端

2

SMH

36.73%

2,167%

$2.27M

极高

3

VGT

24.77%

811%

$911k

很高

4

QQQ

20.58%

573%

$673k

很高

5

SPY

15.41%

319%

$419k

中等

6

BRK.B

12.55%

226%

$326k

相对较低

 

过去20年（Annualized Total Return）

排名 资产 20年年化回报 CAGR 20年累计回报 $100,000 变成
1 VGT 16.30% 1,953% $2.05M
2 QQQ 15.20% 1,557% $1.66M
3 SMH 14.70% 1,450% $1.55M
4 BRK.B 11.45% 775% $875k
5 SPY 10.95% 698% $798k

 

这个结果其实非常有意思，很值得思考。

所有跟帖： 

• 要看sharpe ratio，如果回撤低,可以加大杠杆 -灵山问禅- ♂ 给 灵山问禅 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:00:33

• 加杠杆的话，是另一个话题。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:29:58

• 有点小错误：过去20年，VGT 年平均回报率比QQQ要高。 -高山峻岭流水人家- ♂ 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (64 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:04:20

• 这个是GPT给做的。我没有去找其他信息渠道审核。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:10:30

• 至少从过去十年看（足够长了），BRK没有那么神奇。有那么多的ETF轻松打败它。我认为是他们错开了科技革命。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:05:06

• 错过了科技革命，就意味着绕开了美国经济成长最快，在全世界最有竞争力的那部分。只是在已经成熟行业找机会，到了极限。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:07:49

• 凡是拉巴菲特大旗做虎皮，连年手握50％以上现金等美股崩盘的，都是耍LM ! -鲁人乙- ♀ 给 鲁人乙 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:10:49

• 认同。因为时代会一直变迁和进步，那一代人的定价权是可口可乐喜诗糖果和宝洁产品，这一代人的已经改变了。 -守月- ♀ 给 守月 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:37:27

• 他那一代的产品现在被认为是不健康，不安全，不绿色的产品 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (33 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:08:18

• 还真是。尽管他总是带头和可乐，吃巧克力糖。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:12:27

• 他们的思路可以学，诸如人们生活的不可或缺性，公司的定价权之类，但不能生搬硬套，刻舟求剑。 -守月- ♀ 给 守月 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:34:00

• 不够长，2000年网络泡沫也有很多人嘲笑巴菲特 -灵山问禅- ♂ 给 灵山问禅 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:12:07

• 二十年还不够长？但是，芒格已经去世，老巴也已90多岁了，上帝不会给他更多时间来证明了。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:13:52

• 等到潮水退去的时候，就知道他的高明之处了 他不一定是最赚钱的，但绝对是最知道保护自己资产的。 -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (70 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:01:46

• 我早说过，概率面前，人人平等。我六七年前也买过木头姐的基金，没挣几毛。你也可以加上木头姐的基金比较一下。 -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:06:58

• 木头姐的太烂了，没有什么可比性。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:27:31

• 这话说的，太得罪木头姐的粉丝了：-） -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:32:24

• 她不是一个合格的基金管理者。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:34:51

• 木头姐和老李有点象。给别人当军师可以，自己搞完全没戏。 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (51 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:55:45

• 不看不知道，一看吓一跳：-） -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (81 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:03:52

• 所以说她那些诗与远方，都是存在于想像之中。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:05:14

• 幸亏五年前我把她给踹了。 -牛鬼蛇神:- ♂ 给 牛鬼蛇神: 发送悄悄话 牛鬼蛇神: 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:09:57

• 我想没有人觉得10年或者20年还是不够长，也许明年美国经济崩盘了老巴的现金发挥威力了。人生苦短，没有几个十年的。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:14:49

• 而且现在的联邦政府和美联储，不会像上世纪大萧条时期那样坐视经济和金融市场崩溃而不动手，往事不可追忆，未来不可预期。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:17:08

• 比较他家公司的股票，有没有考虑分红呢？ 还有他会不会提现过利润？ -辛民- ♂ 给 辛民 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:25:48

• GPT都给算进去了。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:26:36

• 巴菲特从不分红 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:52:17

• 巴菲特喜欢的东西现在的年轻人根本不喜欢。年轻人才是明天的太阳。 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (226 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:54:13

• 是的是的，还有当时年轻人喜欢的see's candies -Meowpa- ♂ 给 Meowpa 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:11:00

• Can you add TQQQ? -winter2025- ♂ 给 winter2025 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:54:14

• 加上了。但是好像版面修改不好，不大漂亮。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:02:27

• Thank you. -winter2025- ♂ 给 winter2025 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:15:16

• 老巴和芒格自己90年代的时候就说了，BRK以后业绩会越来越差，唯一的区别是他们会很诚实的告诉你，他们的收益会越来越 -Meowpa- ♂ 给 Meowpa 发送悄悄话 (27 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:05:11

• 所以糊涂哥一直在放唱片，不要模仿老巴和BRK选股，要学他的投资理念还有资金管理效率，这个才是经久不衰的 -Meowpa- ♂ 给 Meowpa 发送悄悄话 (310 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:13:11

• 对的。要学习的是他的投资理念：重视基本面，找护城河既宽又深的公司，长期投资，这个才是核心。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:16:19

• 对！但是有的人偏要以他的30% 现金做文章，嘲笑他的现金流，鼓吹满仓，重仓，这个论坛只要一谈非满仓重仓就遭打击，为什么？ -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (135 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:28:58

• 为什么这个论坛一谈要有点现金就遭抨击？和去年这个时候是否很像？ -加州阳光123- ♀ 给 加州阳光123 发送悄悄话 加州阳光123 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:30:37

• 芒格说，要去鱼多的地方钓鱼。现在哪里鱼多？很清楚啊。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:17:36

• 所以学他们要学本质。而不是学有多少现金这些连皮毛都算不上的东西 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:21:24

• 是的是的 -Meowpa- ♂ 给 Meowpa 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:24:07

• 巴菲估计也没想到自己竟然会被人在文学城天天拉出来站队。哈哈。 -LvNordstrom2- ♀ 给 LvNordstrom2 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:21:14

• 哈哈。巴菲特应该说”不要迷恋爷，爷就是个传说！” -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:25:35

• LOL 而且人家都快100岁了。。。 -LvNordstrom2- ♀ 给 LvNordstrom2 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:29:47

• 他能打败大盘是在年富力强的时候。该退休不退休，他每天做自己开心的事；那些投资人还不如买ETF. -SGZ- ♂ 给 SGZ 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:36:06

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