中期 MU和 SNDK 市场新认同SNDK股价估值再猜
SNDK涨的太猛，一下触摸到5/5猜的公平股价的下端$
根据 2026 年 4 月 30 日发布的最新财报（Q3 FY2026）整理的详细数据及未来预估。
1. 最近一季财报详情 (Q3 FY2026)
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发布日期：2026 年 4 月 30 日
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营收：59.5 亿美元（环比增长 97%，同比大幅增长 251%），远超市场预期。
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Non-GAAP EPS：$23.41（显著高于上一季度的 $6.20，并远超分析师预期的 $14.36）。
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毛利率 (Non-GAAP)：78.4%。
这一极高利润率主要得益于产品组合向高价值客户（数据中心、AI 基础设施）的转型，以及内存颗粒价格的持续走强。 -
核心驱动力：数据中心业务营收表现卓越，且公司已成功签约 5 家主要超大规模云服务商（Hyperscalers）。
2. 下一季度 (Q4 FY2026) 公司预估
SNDK 对本财年最后一季给出了非常乐观的指引：
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营收预估：77.5 亿至 82.5 亿美元。
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Non-GAAP 毛利率：预计进一步攀升至 79% - 81%。
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Non-GAAP EPS 预估：$30.00 - $33.00。
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战略重点：BiCS8 技术的全面量产预计将在本季度末达到总产量的多数份额。
3. 2026 财年整年 EPS 概览
根据已公布的实际业绩与公司官方指引，SNDK 2026 财年的 EPS 呈现爆发式曲线：
| 财度 (Fiscal Quarter) | 状态 | Non-GAAP EPS | 备注 |
| Q1 | 实际 | $1.22 | 独立上市后的首个完整财季 |
| Q2 | 实际 | $6.20 | 内存价格反弹，BiCS8 开始贡献 |
| Q3 | 实际 | $23.41 | AI 基础设施需求爆发，业绩“超神” |
| Q4 | 指引 | $30.00 - $33.00 | 下一次财报预计在 2026 年 8 月中旬 |
| 全财年总计 (Est.) | 预估 | 约 $60.83 - $63.83 | 分析师平均预期在 $50.53 左右，但公司指引更激进 |
基于现在已知道的2026 EPS是60.83-63.83 ， 如果基于25倍PE ， 公司的2026年的公平股价因该在$1521-$1595
但现在市场的分歧是如果 2027的Q1 和Q2 将维持 像 2026 Q2，Q3的水准，也就是 平均$ 26.5, 这样2027整年将是$ 106 EPS，这将2027的公平股价提高到惊人的$ 2650 ， 如果SNDK短期轻易的冲上$ 1600 ， 我会觉得2026年公平股价$1521和2027的公平股价$
5/5写的有 MU的公平股价。
