最近在整理自己的投资，不可避免地又找出那本2009年的Kiplinger’s基金排名做参考。这一年的基金经过2008年的惨跌和抛售，可以说是遍地哀鸿，很多基金一年跌去一半的净值，有些甚至跌去70-80%！但是也有一些基金很早就做了风控，所以跌得很少。有些只跌了10-20%。当然那几年买债券基金的可是发大了。所以分散投资在任何时候都是必需的。
最近几年股市又开始屡创新高，各种基金不可避免也跟着涨，于是一些明星基金，明星基金经理又开始出现了。电视上又开始出现他们指点江山，意气风发，预测各种股市行情了。一些跟风的投资者又开始追随他们买各种基金股票了。跟2008年相比，虽然还没有那么疯狂，但总归给人一种déjà vu的感觉。
对于我来说，2009年那本Kiplinger’s基金排名就是各个基金的高考成绩单，是要伴随其终生的。别看现在一些基金的收益曲线很好，吹的天花乱坠，它们最忌讳的是翻看2008年的黑历史。现在的收益曲线只显示最近十年的，再往前翻，到2007-2009年就可以看到那个big drop了，而这也是他们绝口不提的了。所以筛选基金，翻翻2008年的成绩单就可以知道该不该投了。当然有人会说时间过去那么久了，那些基金也吸取了教训，现在不是也很好吗？话虽没错，但要知道2008是百年不遇的，在决定人生命运的当口，能为你守住财富的才是最值得信赖的。像T Rowe Price，在2008年前几年开始就不断发出预警，并调整投资方向。他们的基金那几年因为收益不如别家还饱受诟病。但他们坚持自己的看法。他们要求基金经理必需拿自己的钱投自己的基金。2008年到来的时候他们的基金跌得很少。所以到现在我的投资里面很大一块都是T Rowe Price的基金。
当然也有一些反例。比如Bill Miller的基金曾经创造了连续13年10%以上的收益，但2008年一下子跌去了80%，元气大伤，再也没有回过气来。还有另外一只基金Muhlenkemp fund，是以创始人名字命名的基金。当年真是意气风发，基金规模五年内达到了300亿美元。2008年一来跌去了一半以上。大家恐慌卖出，基金规模迅速萎缩。前几天我看了看只有三亿美元左右了！
其实初入门的投资者如果不确定买哪些基金，就买平衡型基金。一般40%债券，60%股票。美国历史上第一只平衡型基金已经有一百年的历史了。到现在还存在本身说明靠得住。Fidelity的FPURX和Vanguard的VWELX都是很好的选择。几十年下来坚持定投肯定是一个大金蛋了！
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