先讲一个事实。假定5年前账户里有1万元SPY，历尽艰险，今天市场值翻倍还多，大约是2万5千。如果同时有1万元QQQ股票，今天市值大约是3万4千元。可惜我的账户远远达不到这个增长率，原因很简单，直到2025年6月，我的投资股票账户，普通账户和退休账户，都是由理财顾问管的。但人不能后悔，他们除了股票投资，还有其它服务，比如帮我换一个年金保险公司，不用投入新资金，立马可以无罚款取现金，其他政策不变，就是如果今后5年退出有手续费。好处是显然的，每年领的钱增加15%。
原来投资顾问的毛病就是股票买的种类太多，交易太频繁。因为一开始（2005年）给他们的指示是投资目标要风险小一点，增长就一定慢。所以接管账户后，大刀阔斧卖掉许多个股，拜股市的强劲，和2005年比，和2020 年比，基本都有赚，当然几乎没有一个超过QQQ，超过SPY的极少。
在这儿学习后，准备只买VOO（对应SPY) 和QQQM（对应QQQ), 就是为了省一点蚊子腿肉运作费。传统的理论。退休后要保持40% 左右的债券，SPY的比例要大于QQQ, 主要的理由就是风险控制。思考再三，现在配置如下：
QQQM, 占总数50%，VOO占40%，BND（债券）占10%。
胆子这么大？哪来的底气？我只看历史，基本不看预测，哪怕是大佬巴菲特的预测。就看这个事实，保持QQQM 和 VOO 5年或10年的人，只要不交易，没有亏本的！我正是实践巴菲特投资“金句”，不要轻易打断复利的增长。今后用钱怎么办？我们有社安福利，有年金，还有租金等收入。如果急需大笔现金，有10% 的账户总额债券，随时可以卖掉。再过几年开始领RMD, 那就调整结构，把VOO和QQQM 涨的钱取一部分出来即可。RMD一开始只占账户总额的4%，远低于平均每年的收益增长。碰到股市崩盘，用账户里的债券即可，当然这种时候大笔现金支出要控制。
一些朋友善意提醒我，过去的事不代表将来。那么用猜测来推断将来，哪个好？研究股票投资，各种曲线，不就是用过去的数据预计将来？根据过去5年，10年乃至更长的时间，投资SPY和QQQ的， 到今天有失败的的？短期绝对有，特殊时刻肯定有，所以要准备债券。债券垮掉了，利息归零，本金由于通胀缩水，都有可能。避免的方法不是买股票，甚至指数基金也不行。这是皮和毛的关系，美国垮了，政府债券垮了，股票会如何？皮之不存，毛将焉附。
风险控制，买美国最大500公司的股票，买美国最厉害100个高科技公司的股票，这就够了。还能“保证”有赚。各位专家讲的风险控制公司，这600家公司几乎都有了。
为何投资顾问不肯这样操作？如果账户100万，我的顾问不管输赢，按合约0.5%, 每年稳拿5000元。如果买指数股，就算年收益8-10%，他的管理费每年只增加 400 到 500元。而通过买特定的股票或基金，通过频繁交易，就赚得更多。
上班，工作忙的人可以请投资顾问，省下的时间和精力可以做更好的投资，起码可以用来保持工作稳定。退休了，有大把的时间，有文学城，把账户的交易权接管过来吧。
我不是投资顾问，但请过投资顾问，上述事情只是自己一家之言，毫无对投资顾问的不敬，更不能作为投资建议。
