投资股票要有风险控制，风险控制就要设定在最坏的情况下，你接受账户缩水的能力，对生活的影响。
对已退休的人，许多人每月收入主要是社安退休金，这个基本不用担心，当然你也可以认为美国政府将来垮台。收入第二部分来自退休账户里定期取出的钱（RMD)，其它还有年金，股票分红，现金账户的利息，对生活也不无小补。投资房产的是另一回事。
其中所有的收入，和股票市场关系最大的是退休账户里普通IRA的价格变化。比如，今年12月底，账面上有100万，根据每人的年龄不同，RMD的数字也不同，明年大概要拿出4万不到一点。如果股市一直像今年有二位数的上升，理论上每年取出RMD后，账户的本金不会减少。但每个人都知道股市会跌，这就回到前面讲的危机控制，或者讲最坏会如何。
历史上，美国股市大致有三次影响巨大的“崩盘”。1929年，太遥远了。1987 年，对老留们影响不是很直接。最有切身体会的是2001年的事情。现在计算机的功能十分强大，给它一个计算模型，马上就有回答。
"2001 年70岁，当时IRA账户有100万，RMD每年可取出数字和本金的变化。"
之所以设定70岁，是当年的规定70 岁半就要开始取RMD。当年手中100万退休，牛啊！
计算机结果如下，没有核对过，出错的可能性有，但不会太离谱。
2001年70岁，年末账户余额788,000，当年RMD是零，当年市场影响减少212,000.
2002年71岁，年末账户余额536,000，当年RMD是29,700，当年市场影响减少223,000. 股价腰斩。
2003年72岁，年末账户余额774,000，当年RMD是21,000，当年市场影响增加259,000. 股价2年强力回弹。
2004年73岁，年末账户余额820,000，当年RMD是31,300，当年市场影响增加77,000. 股价继续上升。
然后到了2008年。
2008年77岁，年末账户余额515,000，当年RMD是36,400，当年市场影响减少325,000. 股价又一次腰斩。
然后大家都知道股市一直向上，列出2015年的数据，因为只追踪10年，覆盖最近一次的崩盘和恢复。
2015年84岁，年末账户余额1,105,000，当年RMD是42,000，当年市场影响增加54,000. 股价回到100万以上。
股票市场的崩盘对RMD的影响极大，最差的2003年只有2015年的一半。但是，考虑到这10年中，总共大约取出RMD 35万，本金从100万增加到110 万，不能抱怨吧。极端的情况，2003年挂了。
我的体会，对退休后收入主要靠社安金和RMD 的人讲，大崩盘不可拍，就是2-3 年的难关。100万腰斩，RMD 从4万到2万。只要你把剩下的48万留在股市，历史的经验，一定会重回100万，而且不是很长的时间。额外收入从4万到2万，基本生活不会受多大影响。所以不用担心股市崩盘对生活的本质影响。身边长我几岁的朋友不少，没见他们因为股市大跌影响生活，舞照跳，马照跑。
说明，本文研究退休人士的RMD和股市的关系，还在工作的朋友不能套用。中心思想就是标题，危机意识要有，但不要杞人忧天。基本常识，美国是全球股市投资环境最好的，美国的资本家是相当聪明的，美国人民是极其勤劳的。当然有例外，有内线交易，庞氏欺骗，有人空手套白狼，更不否认有人骗取白卡吃补助。
再多讲几句退休后的收入。夫妻二人如果每月社安金有6千，每年是7万2，旱涝保收。二人退休账户加起来如有100万，RMD 就是4万，总收入12万不到一点。实际上，RMD 是政府的最低要求，个人完全可以每年多拿1-2万，本金减少忽略不计，生活倒是可以大大改善。另外，股市好的时候多拿出一点钱，好过将来被股市吞掉，到手的钱才是自己的钱，用掉的钱才是good money。
