为什么说不要做股息投资，哪怕是为了建立被动收入

来源: QuantFields 于 2025-08-06 12:04:13 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1341 bytes)
本帖于 2025-08-06 12:17:26 时间, 由普通用户 QuantFields 编辑

在论坛上讲过几次发现，直接跟喜欢股息的人讲要看total return，效果都不好。

思来想去，更有说服力的方法，还是站在股息投资者的角度，顺着他们的思路，然后给推出矛盾。幸好还有nvda的例子，让理论上的推演成为现实，充分揭示了股息投资内在的不自洽的地方。

这是目前为止花了我最多时间的视频，希望能帮到更多人摆脱股息投资的执念。

 

所有跟帖： 

• 希望之前的福虎能明白 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:05:46

• 福虎20万红利从一家油公司产生，虽然没有出过大事，但是，他这做法风险很大，没出过事，不等于不会出事，一旦有事，麻烦！ -hhtt- ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:17:44

• 人各有志。 公司派发股息，一般两个意图。第一证明自己有Free Cash，第二是不想继续投资扩张。 -24桥明月夜- ♀ 给 24桥明月夜 发送悄悄话 (390 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:25:59

• 等农博来说说。 -hhtt- ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:29:00

• 糊涂大师怎么看？好奇有没有说服你 ：） -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:35:19

• 你的数据和例子都不错，但是，这里有个普通人的认知问题，红利股保险？波动低？适合退休人士？等等。 -hhtt- ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:42:34

• 投红利股要看投什么？银行不错，有股价增长和红利；高科技服务公司，比如IBM也不错；香烟公司MO也不错。 -hhtt- ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:50:19

• 取决于可投资资产多少和风险承受能力。 -老留伍哥- ♂ 给 老留伍哥 发送悄悄话 老留伍哥 的博客首页 (201 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:38:14

• 我结论正相反，资产不够的退休人士最不应该做股息投资。 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:52:43

• 大家不可能投资是一致的，各取所需吧。不说个股，那些股息基金规模也不小。 -老留伍哥- ♂ 给 老留伍哥 发送悄悄话 老留伍哥 的博客首页 (122 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:04:41

• 我明确说，退休人士真正需要的是控制波动率。比如VOO + 现金。VGT波动太大，不适合。 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:46:22

• 股息股一般波动率小 -灵山问禅- ♂ 给 灵山问禅 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:59:06

• 是，但股息股和低波动到底不是一回事。著名的反例就是BRB和Costco -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:17:20

• BRB是啥，BRK没有股息 -灵山问禅- ♂ 给 灵山问禅 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 16:13:09

• brk typo -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 17:25:27

• 我买过一个基金，分红好，但股价一直低得。 -yhr- ♀ 给 yhr 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:53:48

• 这算是dividend trap了。不过即使排除dividend trap，股息投资仍然吃亏。 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 12:58:25

• 它好像是1997年开始的，后来就是熊市来了，我也算是定投它很多年吧。选错了，哈哈哈。 -yhr- ♀ 给 yhr 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:23:03

• 那2000年左右抵抗股市大跌。不算差 -bobpainting- ♀ 给 bobpainting 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:32:32

• 要把每年分红都得交的税一起算了，结果就是亏 -CatcherInTheRye- ♂ 给 CatcherInTheRye 发送悄悄话 (186 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:38:52

• 我09年买的altria @$21 ; 现在$60了；这么多年长息，现在分红对于我来说超过25%了。不论什么策略，玩转了 -南京姑娘- ♀ 给 南京姑娘 发送悄悄话 (33 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:05:43

• 从09年到今天，投资标普回报3.659倍，投资QQQ回报5.425倍，怎么样？ -parentb- ♂ 给 parentb 发送悄悄话 parentb 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:23:35

• 这么想想你对，我要思考一下。本来我每年拿25%的股息还挺高兴，2.88年就回本了。 -南京姑娘- ♀ 给 南京姑娘 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:48:20

• 而且，个股风险极高。 -parentb- ♂ 给 parentb 发送悄悄话 parentb 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:25:03

• 这是股息投资的最典型想法，也是我推演的起点。12年买nvda到现在光分红也有11%呢 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:29:17

• 我是现在每年的分红25%，不是从09到现在的总体分红。而且分红每年还在涨。 -南京姑娘- ♀ 给 南京姑娘 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:06:33

• 明白你意思。12年买nvda，只看股息，现在每年分红也有11%呢，分红也在逐年上涨。 -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:21:37

• 这位同学可以看看一年多前MO和BTI的投资帖子。 -薄利多收- ♂ 给 薄利多收 发送悄悄话 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:11:05

• 非常同意，我搞股息投资，浪费了几年，后来醒悟了，才去投资波动指数基金，现在已经硕果累累。 -parentb- ♂ 给 parentb 发送悄悄话 parentb 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 13:17:03

• 视频里所有观点都已过时。现代Income Investment不会买视频中的任何一支股票。税法观点也似是而非 -skyport- ♂ 给 skyport 发送悄悄话 skyport 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 14:55:49

• 你说的是像jepi/jepq/spyi这样的high income ETFs？那些更不值得投，下一期视频就准讲这类ETF -QuantFields- ♂ 给 QuantFields 发送悄悄话 QuantFields 的博客首页 (0 bytes) () 08/06/2025 postreply 15:25:34

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