那个是更好的股票，AMZN 还是COST
分享一篇好文章，我更看好AMZN，虽然两个股票我都持有.
哪个是更好的股票，可以长期持有：亚马逊还是好市多？在两家公司早期，买入亚马逊 (NASDAQ: AMZN) 或好市多 (NASDAQ: COST) 的股票都不会错。1985 年好市多这家大型批发商上市时，1 万美元的投资如今价值近 1190 万美元。如果你在 1997 年亚马逊首次公开募股后购买了 1 万美元的股票并持有至今，你现在将拥有近 2340 万美元。
亚马逊和好市多在过去 12 个月里也取得了 exceptional 的收益。但哪一个是更好的股票，可以长期持有？
两家伟大的企业
亚马逊和好市多股票表现如此出色的主要原因是两家公司都拥有伟大的基础业务。然而，它们彼此截然不同。
亚马逊最出名的是其行业领先的在线购物平台。支撑该平台的配送和物流业务，可以说是该公司电子商务成功的真正秘诀。亚马逊连续八年被 Profitero 评为美国价格最低的零售商。
在我看来，多年来，没有哪家公司比亚马逊更能识别新的增长机会。它通过建立亚马逊网络服务 (AWS) 开创了云计算服务市场。去年，AWS 创造了 1076 亿美元的收入和 398 亿美元的营业收入。
好市多并没有发明仓储批发市场。这项荣誉属于索尔·普莱斯 (Sol Price) 的 Price Club。然而，好市多完善了这种商业模式。该公司于 1983 年开设了第一家仓库。在不到六年的时间里，其销售额从 0 飙升至 30 亿美元——成为第一家实现如此快速增长的公司。好市多随后于 1993 年与 Price Club 合并。
如今，好市多在 14 个国家经营着 897 家仓库。它还拥有重要的电子商务业务。该公司拥有 7740 万付费会员，而且还在不断增加。他们是忠实的客户：好市多的全球会员续订率高达 90.4%。
展望未来
亚马逊最大的增长机会在于云计算服务。目前，全球约 90% 的 IT 支出仍在本地进行，约 10% 的支出在云端。亚马逊首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 认为，这种动态将在未来 10 到 15 年内发生转变。
随着人工智能 (AI) 模型在云端的部署激增，贾西的观点似乎是现实的。作为最大的云服务提供商，AWS 应该会从这种转变中获得巨大的成功.
贾西对电子商务也有类似的看法。实体店仍然占全球零售市场 80% 到85% 的份额。贾西预测，在未来10到20年内，情况将会逆转，电子商务将主导零售市场。如果贾西是对的，亚马逊再次有望成为主要受益者。正如过去一样，亚马逊也在向新的领域扩张。在未来几年，广告应该会在其电子商务平台和 Prime Video 上成为该公司更重要的增长动力。亚马逊计划发射其 Kuiper 卫星以提供互联网服务，这是另一个长期的增长机会。
好市多也有明确的增长路径。也许最明显的机会是国际扩张。该公司的大部分仓库都位于美国。
增加在现有和新仓库中提高利润的产品和服务是好市多增长的另一个好方法。例如，该公司 KirklandSignature 的自有品牌增长速度快于整体业务。好市多对其零售媒体战略也寄予厚望。它从去年开始建立一个广告网络，利用其广泛的会员购买历史数据库。电子商务是好市多的另一个关键机会。该公司的数字业务增长迅速，主要销售类别包括家具、电器、五金和体育用品。
更好的长期选择？
我喜欢这两家公司。但是，我认为亚马逊绝对是更好的长期选择。重要的是，亚马逊比好市多拥有更多的增长机会。其中一些机会，尤其是包括云计算服务，也比好市多的要大得多。有趣的是，好市多的股价中包含了比亚马逊更高的增长预期。好市多的股票以大约 58.5 倍的预期收益倍数交易，基于五年增长预测的市盈率（PEG）为6.36。亚马逊的预期市盈率为 35.5，PEG 比率为 1.85。
我不期望亚马逊能达到过去20年的增长水平。但是，这支股票应该会在未来很长一段时间内继续为投资者带来回报
