我们每天都在“赌”，区别只是你是否能量化和控制风险
有朋友说：“你真有变赌徒的潜质，哈哈！短期期权风险太大，随时可能清零，我从来不碰。”
我完全理解，但说实话，在市场里，我们每时每刻都在赌，只是赌的方式不同、概率不同、风险控制能力不同。
你以为你没在赌，其实你一直在赌：
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买入并长期持有，你是在赌未来一定会上涨；
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逢跌加仓，你是在赌反弹一定会来；
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财报前买入，赌的是“超预期”行情；
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越跌越买，是在赌自己抄到了底；
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卖出期权收权利金，是赌价格不会突破区间；
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买入短期期权，是赌方向对、时间对、波动对……
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定投也是在赌 —— 赌长期上涨、赌自己能坚持到底、赌中间不遇系统性崩盘。区别只在于它更温和，但本质没变：还是赌。
这些全是“赌”。哪种更安全？很难说。
关键不在于“赌”不“赌”，而在于你是否知道你在赌什么，并能量化你的风险。
我们可以从四个维度来评估每个策略的风险：
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亏损概率（Probability of Loss）
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预期亏损（Expected Loss）
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最大回撤（Max Drawdown）
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风险收益比（Reward-to-Risk Ratio）
下面是几种常见策略的风险对比：
1, 策略：长期持有股票
亏损概率：低
最大回撤：中-高
风险类型：系统性市场风险
可量化指标：波动率、Beta、VaR、回测
2, 策略：逢跌买入
亏损概率：中等
最大回撤：中-高
风险类型：时机风险
可量化指标：RSI、ATR、历史走势回测
3, 策略：财报前买入
亏损概率：高
最大回撤：高
风险类型：事件风险
可量化指标：隐含波动率（IV）、财报历史波动、盈亏概率
4, 策略：越跌越买
亏损概率：高
最大回撤：极高
风险类型：趋势错误、基本面恶化
可量化指标：ATR、估值分析、K线结构
5, 策略：卖出期权收权利金 (sell put)
亏损概率：低
最大回撤：极高（裸卖时）
风险类型：尾部极端风险
可量化指标：Delta、期望值计算、敞口模拟
6, 策略：买入短期期权
亏损概率：极高
最大回撤：接近100%
风险类型：时间价值损耗 + 波动方向错误
可量化指标：Greeks、盈亏平衡点、IV变化
真正的能力，不是避免赌，而是做到这三点：
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知道自己在赌什么（逻辑清晰）
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知道失败的代价是多少（亏损可控）
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知道该怎么应对出错的局面（止损及时）
市场不怕你赌，怕你不设止损、不理解概率、重仓 all-in、认知错了还死扛到底。
赌不可怕，可怕的是你以为自己不是在赌。
