我有一个疑惑

如果说分散投资影响回报,为什么SPY 有500只股,跑赢SPY却成了很多人的目标和梦想?彼得 林奇的基金持股更是超过1000,业绩却成了神话。

还有一个基金回报很好,我想看看它主要的持仓,是否能copy一两个,结果他也是持有几百只股,number 1 持仓占基金的 1%。

我觉得关键可能不在持有多少股(当然,持股应在你能管控的范围),因为成千上万的上市公司,好的肯定不会只有2,3家,即你“集中投资”的那几家。关键在于:

1)选好股。当然,这需要时间,精力,技能。

2)可能更重要:长持。SPY持有500只股。但它一年也换不了几只股。

concentrated 投资,集中3,5只股,好了好,不好了可能会非常糟糕。夸张的说:如果你all in Enron,全部身家财产可能一夜间就没了。集中投资的风险远远大于分散投资。

分散投资,如果选股好,心态好,回报一样可以很靓丽,而大大降低了风险。

所有跟帖: 

应该五支股,五盘三胜,你的人生投资就成功了。 -财神爷爷- 给 财神爷爷 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:38:25

这个问题简单,因为大部分人“选”股靠情绪 ---- “投坛都在买,所以这是好股”, “这股票涨了27%,所以我也要买” -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:43:10

很少看到这里对公司基本面有真正了解和研究的。这样一来买SPY就是买美国的未来,所以可靠性高 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:44:46

连5-10只股票都搞不懂它们的基本面,你还能搞懂100只,1000只? -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:47:38

基本面不是面团,是包括营收财务/公司发展规划/行业/竞争对手/人员/商业模式/政策..一系列因素。很多人基本不做作业 -此恶要吾持久- 给 此恶要吾持久 发送悄悄话 此恶要吾持久 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:45:35

专业的做了啊! 股价反应出老佬们定的fair price. -任静锅-- 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:20:17

嗨,那些文科生不专业.比如NVDA你可以跟踪CoreWave GB200 小时租赁价(见内)。所以传说微软砍单时你不慌 -此恶要吾持久- 给 此恶要吾持久 发送悄悄话 此恶要吾持久 的博客首页 (153876 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:43:53

是的。基本面做好了好,做得不好,似是而非,危害可能比不懂基本面更大。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:54:29

我觉得如果对基本面不太会研究的最好还是买指数。 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 16:05:24

等bogMM来表示 不尽同意 -任静锅-- 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (159 bytes) () 06/01/2025 postreply 16:19:00

bogMM 应该是谦虚了:) -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 16:23:39

我买个股是做了很多作业的。 像投资一个生意一样认真研究。 我会想 -bogbog- 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (338 bytes) () 06/01/2025 postreply 20:45:50

你看,我就说不可能是瞎摸的, 否者买了也拿不住 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 21:05:58

我具备强大的心理素质和难以击垮的信心。 开玩笑啦 :-D -bogbog- 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 21:27:55

像PLTR这样的股票,去年年初低潮的时候就一直说要积累积累,但这里大部份都不敢碰,现在涨了8倍却成了明星股 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:50:30

林奇在的时候,他的基金有一千多支股票吗?不会吧 -越王剑- 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:45:52

我问了AI,答案见内: -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (81 bytes) () 06/01/2025 postreply 13:54:43

yes, Peter Lynch bought almost all the stocks -pega- 给 pega 发送悄悄话 pega 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:24:16

他那个基金Magellan,应该还在,可以去看看? -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:28:00

其实找到几个好股重投比投一堆垃圾股效率高. 但好股不容易找. -CastlePines- 给 CastlePines 发送悄悄话 CastlePines 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:12:20

关键是“找好股,避免垃圾股”。如果重仓的几只股碰巧是垃圾股就惨了。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:46:55

更关键是,找好的成长股.... -越挫越勇2- 给 越挫越勇2 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:13:31

spy 是不断更新的。 -gastank1289- 给 gastank1289 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:17:00

更新是一定的。只是不那么频繁。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:45:28

只要我们选好股,或者避开坏股,我们就一定能战胜股市。关键词只要..就.. -Gilgen- 给 Gilgen 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:20:00

建议看一下林奇的书: 如果不是基金的规定,我会重仓一只股的... -此恶要吾持久- 给 此恶要吾持久 发送悄悄话 此恶要吾持久 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:33:42

你要问问自己:这个年龄, 能记住几个电话号码?还想记几个? 基本就拿多少只了 -此恶要吾持久- 给 此恶要吾持久 发送悄悄话 此恶要吾持久 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:35:41

问题是伱没有那么多时间追踪太多个股,对于个人投资者,选的股越多,低质量股的机率和在账户拉低表现的股会越多 -lionhill- 给 lionhill 发送悄悄话 lionhill 的博客首页 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:35:24

分散投资风险小 -西糖胡同- 给 西糖胡同 发送悄悄话 西糖胡同 的博客首页 (332 bytes) () 06/01/2025 postreply 14:47:09

有些人成功纯粹运气。比如1百个人每个人顺便选个股票hold几年也会有人发大财 -晚春就是牛- 给 晚春就是牛 发送悄悄话 (54 bytes) () 06/01/2025 postreply 15:58:04

是的。不能忘了“幸存者偏差”。 -我是一只井底蛙- 给 我是一只井底蛙 发送悄悄话 (0 bytes) () 06/01/2025 postreply 16:03:43

学会基本面分析的前提下,设一个门槛,达到门槛才能入选,这样就保证了质量 -GandalfOld- 给 GandalfOld 发送悄悄话 (319 bytes) () 06/01/2025 postreply 16:13:23

选一两个股票,成则 亩产万斤,败则 公主饿得闭 -天孤星- 给 天孤星 发送悄悄话 (576 bytes) () 06/01/2025 postreply 18:09:26

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