三心，问个问题，上次我确实就想卖掉NOW的，所以才卖了CC，为什么要买put?

来源: BrightLine 于 2025-05-26 20:27:53 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (693 bytes)

有一个对冲策略是100%的有效，那就是在你已经决定卖出正股的时候，你买Put + write covered call

来源: 三心三意 于 2025-05-26 20:04:09 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : 23 (91 bytes)

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回答: 是有很多类似之处。我曾经搞过option，效果不好。二十年没有碰了。对冲保护还是有一定效果的。尤其现在盘子越来越大。 由 桃花源里人家 于 2025-05-26 19:52:18

这个策略最起码会比你直接卖正股好 （如果你已经决定卖了）

所有跟帖： 

• 要考虑双方面啊，如果NOW跌150点，cc 肯定保护不了。注意，这里的前题是你“已经”决定要把正股在某个点卖掉 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:34:37

• 明白了，我当时本想970卖掉，后来卖了CC990，还卖掉了，哈哈，拿了24块的premium -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (63 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:36:51

• yeah， 这次是因为股市在涨，但如果你碰到4月那样，NOW drop200-300point，cc 完全不起作用 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:39:22

• 是，谢谢，你真是太厉害了 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:40:10

• 所以亮线可以卖990的calls，买600-700 的Put，是吗？就是说防止大跌（Put便宜），calls会贵一点。还 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:45:03

• No, 买990Put，卖990call -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:46:48

• 这样的话，成本几乎为零。对下保护少。我本以为朝下定个更低的价位，成本也低一点。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:51:24

• 对下报护少？你真是应该复习复习期权的基本了。990的葡萄100%的保护任何下跌 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:54:52

• 哈哈，我刚才脑子乱了。 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:05:40

• 成本不是0吧，股票当时现价好像是低于970？ -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:21:20

• 990 只是一个比喻。是whatever price he was about to sell at that time -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:28:42

• if you are about to click sell at "x" price, you can buy put -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:29:26

• 唯一的缺点是股票涨飞，错过了买到正股。不过如果已经有很大仓位也就不在乎了 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:33:28

• No.这个例子买put，卖cc，可能卖飞股票，哈哈，不会买股票 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:35:36

• LOL，我今晚脑子已经不转了。 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:39:37

• “可能卖飞股票” --- 所以前题条件是你已经决定要卖股票了 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:41:41

• 如果你用这个在BA上，你不但能拿180掉到130的profit，你现在仍然拥有所有BA的股票 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (33 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:45:55

• BA的covered call卖不出价钱，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:56:18

• does't matter. covered call will cover the premium of put -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:57:24

• 好主意，那我BA不是白卖了？还好我还有很多，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:00:00

• 这不是好的对冲策略，但是最容易学，也是至少比卖正股好的策略 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:37:39

• 对，当时我也是想反正我要卖，何不拿点premium，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:38:57

• 做对冲的目的不是为了盈利，而是风控。这和pure option 有本质区别 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:41:25

• 我当时就想盈利，也需要现金抄底，哈哈，就卖了 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:42:00

• Put 也可以产生现金流。不要小看了对冲带来的现金流。 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:49:39

• 你这个对冲例子好，可以解释很多疑问 -桃花源里人家- ♂ 给 桃花源里人家 发送悄悄话 桃花源里人家 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:54:34

• 适合大跌的情况 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:56:29

• No, 适合“任何”你已经决定要“卖”的时候 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:58:26

• 的确，买的时候并不知道会不会跌或者跌多少 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:02:32

• 谢谢三心，又学了一招，哈哈，我这是摸着石头过河学期权 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:58:04

• 你还记得解放日我给你看的Meta Put 保护交易吗？625的葡萄可以一直保护下去，那个本身就可以有现金流 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:01:16

• 我前几天在特斯拉低的时候卖了put，哈哈，免费的premium不拿白不拿 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:04:17

• 还想卖英伟达的，哈哈，和老段学习，白送钱要拿住 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:05:18

• 你这样是保护不了你的几十米帐户的 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:09:57

• 我也正想说。总想着炒作毒药的卖啥CC啊 -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:11:48

• 这不是cc，是买进啊。Now的例子是我本来就想卖 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:11

• 哦，看花眼了，Sorry -云起千百度- ♀ 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:56

• sell put is not hedge, but to buy stocks -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:14:42

• 我对特斯拉有信心，逢低就买，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:16:48

• +1 谢谢三心。 这一招很像桃花岛主专门为傻姑设计的喔，简单厉害 -gladys- ♂ 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:01:38

• 可以把这个策略优化一下，那就是，当你决定要卖正股时，先买Put，但不卖call -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (214 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:08:05

• 那我明天是不是可以这样对付英伟达股票，CC150 premium 6, 再买put 134? -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (45 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:11:38

• 可以，if you dont mind sell it at 150 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:40

• 谢谢，我不在乎150,那很不错了 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:14:42

• 当然我也可以做put spread -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:15:49

• 我觉得可以把这一招做成， -gladys- ♂ 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (313 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:16:18

• 我对卖cc非常谨慎。我宁可判段失误亏掉Put，也不愿意判断失误而被cc 行权。这可能跟我绝大部份仓位在长持的龙头股上有关 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:34:01

• 长期的回报都来自于龙头股，卖飞了是很痛苦的 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:35:45

• 分析的有理，应该注意节奏，我以前总是控制不住两条腿一块下单 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:28:04

• 先在阻力位卖CC, 看见要垮了再买puts(避免theta decay)? -gladys- ♂ 给 gladys 发送悄悄话 gladys 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:30:47

• 这个讨论真不错，估计可以为我省下米来，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:32:28

• 你今年短抄进了几米，我对冲saved 的可能比你短抄进的还多 ：） -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:44:34

• 别说看见要垮，就是感觉要垮，那时Put就贵了 ：） -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:07:40

• 你如果卖股票，直接卖deep money call 就好了。股价获利部分反映在premium里面 -hnnydx- ♂ 给 hnnydx 发送悄悄话 hnnydx 的博客首页 (0 bytes) () 05/27/2025 postreply 02:08:00

• 理论上可以。但大仓位实际操作不那么简单。deep ITM 的call 有时liquidity 很低而且这样做股票肯定会被卖掉 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 三心三意 的博客首页 (0 bytes) () 05/27/2025 postreply 09:26:00

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