我对英伟达的分析,24.5PE的危险和挑战。今天股价111

英伟达(NVDA)一直引领着半导体产业,尤其在人工智能(AI)和图形处理单元(GPU)领域表现突出。然而,截至2025年3月27日,英伟达股票经历剧烈波动,市场对其估值与未来前景产生疑问。本文将结合最新AI技术趋势、市场竞争格局,以及英伟达自身的业务动态,深入解读当前股价表现与未来机会。

深度解读五个关键趋势及影响

趋势1:AI推理任务计算量暴增100倍,GPU需求激增

近期AI推理(Inference)任务的计算需求暴增至100倍,表现为处理更长、更复杂文本任务所需的token数量急剧增加。这种计算负担激增对数据中心算力提出极高要求,而英伟达的GPU以并行计算优势成为首选方案。这种趋势预计将长期支撑英伟达的数据中心业务持续增长。

趋势2:Agent类AI工具Manus的计算需求扩大1000倍,GPU成刚需

Manus等自主AI代理工具的token使用量激增1000倍,显示AI模型正向着更复杂、更大规模、更实时化的方向发展。这种巨大的计算规模急需英伟达最新旗舰GPU产品(例如H100和下一代Blackwell芯片)的支撑,从而巩固了公司在AI高端算力领域的领导地位。

趋势3:OpenAI新图形功能致服务器宕机,GPU高性能需求迫切

近期OpenAI推出的新一代AI图形处理功能导致服务器过载熔断,突显出多模态AI模型(如图像、视频、文本混合)的巨大计算需求。作为OpenAI重要的硬件供应商,英伟达将显著受益于AI计算需求的持续高速增长,预计未来高端GPU市场需求将持续旺盛。

趋势4:英伟达预测数据中心资本支出2028年将达1万亿美元,市场前景广阔

英伟达预计到2028年全球数据中心资本支出将达1万亿美元,反映出未来几年AI算力市场的巨大潜力。凭借强大的GPU生态体系(CUDA平台和Mellanox网络解决方案等),英伟达有望获得其中的主要市场份额,成为公司未来几年收入大幅增长的重要驱动力之一。

趋势5:股价大跌,市盈率跌至24.5倍,市场在担忧什么?

虽然英伟达占据AI GPU市场超过80%的份额,但近期股价却出现剧烈下跌,最新的前瞻市盈率(Forward P/E)约为24.5倍,低于历史平均水平。股价调整可能受以下因素影响:

宏观经济风险:利率上升、通胀压力和地缘政治局势令科技股整体承压。

市场情绪波动:投资者对科技公司估值趋于谨慎,行业整体面临估值下调。

获利了结:过去几年英伟达股价涨幅较大,部分投资者可能选择短期获利退出。

尽管短期内存在市场担忧,但从估值角度看,24.5倍的前瞻市盈率并未明显偏高,甚至可被视为相对合理,提供一定的长期投资吸引力。

我的观点:当前NVDA股票是机遇多于风险

短期来看,宏观环境的不确定性和市场情绪可能继续给英伟达股价带来压力,但中长期基本面并未发生根本变化。AI算力需求强劲增长、数据中心市场持续扩张,以及GPU市场的领导优势,使英伟达具备显著的长期成长潜力。

尤其当前24.5倍的前瞻市盈率低于公司历史估值水平,体现出市场对其未来增长的谨慎预期,反而提供了一个相对稳健的投资机会。

投资建议与总结

整体来看,虽然短期市场波动仍可能持续,但英伟达长期受益于AI行业的强劲需求和数据中心资本投入的扩张趋势并未改变。考虑到公司强劲的基本面及相对合理甚至偏低的估值水平,目前的股价调整更像是为长期投资者提供了低位布局的良好机会。

因此,在当前市场情绪偏谨慎的情况下,逐步建仓或逢低增加对英伟达的持仓可能是值得考虑的长期投资策略。

所有跟帖: 

NVDA 的 beta is 2. 比较 wild -Stockticker- 给 Stockticker 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:14:52

关键看下游AI应用能不能产生新的盈利 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (434 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:18:49

1,2,3都是应用啊 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:19:54

那些应用还没变现成钱。而且Google 的例子就是向内卷一样,你不搞不行,搞了后也没增加盈利 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:23:27

24.5 PE 的确很低,但是市场的担心是3-5年后的盈利有可能和现在一样,甚至下降。而COST3-5年后的盈利99%涨 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:29:15

下几个季度他们的收益会明显增加,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:50:06

一年之内没问题,5年之后呢? -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:54:11

老黄不是说了到2028他们可能有5000亿的营收?他列的图按比例算,上个季度才30B,下个季度40B, 再下个季度60B -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (33 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:58:11

500B revenue 对应多少earning ? 按今天的price, P/E 是多少? -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:01:00

70%margin,自己算吧,估计那时PE为个数 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:02:59

大概看了一下,没仔细算,按500B revenue P/E 大概是10. 可以进一点,也别搞太多了。 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (119 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:04:58

看来你今天买了不少?哈哈 -名校FAN- 给 名校FAN 发送悄悄话 名校FAN 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:31:28

没买太多,加了点仓而已 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:03:58

你对女大的预测没对过。所以在才会在看到我买过nvidia后开始买入,当时我告诉你女大easy money时机已过, -颜阳- 给 颜阳 发送悄悄话 颜阳 的博客首页 (418 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:41:47

我会跟你?哈哈,太自恋啦 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:48:07

你在我亮出女大买入记录后才大批买入女大的,这是你自己说的。很遗憾,你对女大的预测没对过。。 -颜阳- 给 颜阳 发送悄悄话 颜阳 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:52:26

我以前不太喜欢买个股。最近开始40%投入,和你没关系,哈哈 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:59:27

反复打听我是否买了女大,然后在我贴出曾经买过女大后才大批买入女大,这还不清楚吗?老实说你没对过是因帖子都是抄来拼凑的 -颜阳- 给 颜阳 发送悄悄话 颜阳 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:49:21

和你争辩没啥意思,哈哈,你爱怎么自恋就好 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:57:50

武统? -85858585- 给 85858585 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:45:41

这是grok 还是GPT? -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 18:54:00

both -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:00:39

这帖子是它们2个写的?LOL -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:08:49

先用grok, 再用chtgpt -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:11:42

把grok 写的发给gpt? -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:12:59

-BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:14:16

如果你把gpt 写的发给 GROk。最后写的差不多吗? -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:16:51

我让他们独立思考啊 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:45:01

wow, 你玩出花样来了:) -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:13:19

互相监督嘛 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:14:38

CHATGTP上图片功能, 结果Sam 今天通知: -NewLeaf2021- 给 NewLeaf2021 发送悄悄话 (55 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:13:30

说明GPU买少了 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:15:19

你忽略了特别重要的一点就是中收台,女大已经是大国博弈的棋子 -云起千百度- 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:43:27

这就是今天大跌的原因,看看avgo跌得更惨 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:46:11

所以我个人会回避任何芯片股直到政治形势明朗化,半导体无论是ETF还是多个知名个股目前图形都是要继续下跌的节奏 -云起千百度- 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 19:49:17

现在是到多低以后你不在关心这些政治因素因为是白菜价,哈哈,我觉得100就是底线 -BrightLine- 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 20:06:07

我会先找其他好的标的买,不局限在美股。等到它走势好一些再决定 -云起千百度- 给 云起千百度 发送悄悄话 云起千百度 的博客首页 (0 bytes) () 03/27/2025 postreply 20:27:18

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