对期权不熟悉。请教三心ratio put spread一般怎么设置价位和到期日？
我以下对这个策略的风险理解正确吗？
假设net credit一般不多，可以忽略不计。
1. 股价维持在122以上，所有期权作废。不赚不赔。
2. 股价p跌到122以下但仍在115以上，put at 122起了保护作用，
收益为122 - p. 从保护账户的目的来说，
这个区间是最理想的情况。
相当于没有花钱却完全cover了股价在这个区间的下跌。
3. 股价继续跌到115以下，这个时候随时可能被行权，
需要准备好现金接盘。
当股价p还在108以上时，这个策略还是赚钱的，
但保护作用快速消失至0，由于2倍的sell put开始亏钱。
当股价低于108，开始亏钱。
所以只适用于买长期看好的股票，并且要觉得108的价位非常合理。
这样才能继续持有以期望上涨。
基于上述理解，设置价位应该注意：
A. buy put strike price大概跟现价持平或略低以降低权益金
B，如果主要目的是保护账户，我们希望sell put不会执行，
sell put strike可以尽量低，直到net credit为0。
如果有足够现金，愿意想在较低位入股，
可以调高一点sell put strike price到自己觉得合适的价位。
请教一堆问题:
上述理解正确吗？
另外我觉得这个策略最麻烦的地方在于我们可能没有那么多现金，
无法在低位大量接盘。
虽然buy put理论上以百分之几的成本保护账户，
但因为有两份sell put可能需要在低位时接盘，
这需要跟已经持有的正股市值相当接近的现金储备。
否则option不能买足够数量，保护账户作用很小。
而要有那么多现金储备不太现实啊，容易踏空。
有什么办法优化吗？
如果主要目的是以更低成本价买正股，那这个策略
比较合理。风险就是买在半山腰。
到期日怎么设置？一般是一个月之后吗？
到期之前有任何时候会考虑卖出122的put吗？
