很感兴趣，请教一下三心大侠

我的理解Ratio Put + Call spread = Sell one Put +（ATM call debit spread + ATM put debit spread）

可不可以理解成，用一个sell put premium P0中的一部分钱P1，分成两半，P1/2用来买ATM call debit spread， P1/2用来买ATM put debit spread。

ATM call/put debit spread，因为在delta=0.5附近，P1/2所以买到的两个spread的 幅度大概比P1多一点，近似为1.3P1。

（1）如果股价上涨高过call spread的范围，拿到的大概P0-P1+1.3P1 = P0+0.3P1权利金；（2）如果股价下跌低过put spread的范围，同样拿到大概P0-P1+1.3P1 = P0+0.3P1权利金， 但是要买入sell PUT的股票。（3）如果股价完全不动，就拿到P0-P1的权利金。

我的理解对不对？

所有跟帖： 

• See this, which was posted 2 weeks ago when TSLA was 260 -三心三意- ♂ (677 bytes) () 03/24/2025 postreply 10:36:40

• 谢谢。存下来好好学习 -桃花好运- ♀ (0 bytes) () 03/24/2025 postreply 10:43:15

• 多谢三星大侠！ -GandalfOld- ♂ (0 bytes) () 03/24/2025 postreply 10:45:56