因为put ratio spread 就是卖2张put呀，所以也用2 张put 在selling put only上。

apple to apple, orange to orange match. 我觉得前面一个bear put spread (sell 1 put, buy 1 put), 肯定是debit premium, 后面的put 是用来抵消前面的premium的。但是这样后面的put 就有naked put 的风险（用完所有credit)以后。我是整个看这个put ratio spread （2 个short put同时卖的情况）,来比较hedge 的最大化和sell put premium only hedge 最大化比较。没有考虑先bear put spread, 然后等跌下来再卖另外一个put的情况。因为我无法预测会不会跌下来，如果反而涨上去了怎么办？所以ratio put spread 2个put是同时一起卖的。所以sell put 也是2个一起卖。这样考虑不行？

所有跟帖： 

• I gave up :) -三心三意- ♂ (0 bytes) () 02/18/2025 postreply 16:39:41

• Sorry for taking up so much of your time! Feel bad。 -aloevera- ♀ (0 bytes) () 02/18/2025 postreply 16:41:13

• After dinner, I relooked at your posts. I think I've got it -aloevera- ♀ (532 bytes) () 02/18/2025 postreply 20:35:20