option的长短腿

买入长腿有两个目的:

1. 试图在股价大幅变动或者IV(隐含波动率)快速上升中获利 ;or

2. 亏损的时候限制max loss (三心提到的卖put spread策略中买入低strike的长腿就是这个目的),起到保险的作用。由于max loss降低了,对margin的要求也就相应降低了。  

卖出短腿基本只有一个目的:

1. 降低成本(or 增加收到的premium,是一个意思)。在debit型多腿策略中,可以用卖短腿收到的premium为买入的长腿来融资。 

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基于这两个目的和作用,option的各种长短腿组合基本就能表达任意对市场的看法了。 :)

所有跟帖: 

opst, 建以你举几个例子说明何为“长”腿,何为“短”腿。可能一些人还不清楚 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:07:31

简单地说:买入就是long;卖出就是short 。不管call还是put,都是买入是long -opst- 给 opst 发送悄悄话 (217 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:14:55

拿人的钱(credit)腿短啊, 哈哈哈 -三心三意- 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:17:38

哈哈,神回复 lol -opst- 给 opst 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:18:41

赞! -任静锅-- 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (146 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:10:00

我感觉collar + naked put 不错。大家觉得呢? -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:16:28

这个策略就是三心担心的上涨时限制住收益了呀。不适合暴涨股 -opst- 给 opst 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:19:44

这个是防守型的。用在觉得要熊市的时候 -QQQ2074- 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 18:19:13

opst,我先从卖CC开始,但是总是做不好,时机没掌握好,应该看那些,IV和theta吗? -cnrhm2017- 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:14:57

我也在CC上吃很多亏,现在改进了一些 -opst- 给 opst 发送悄悄话 (33 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:30:32

多谢多谢 -cnrhm2017- 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:44:42

我要没卖CC,我的nvda和比特币有时让我晚上真的睡不着,仓位太大了,有时它们下跌非常狠 -cnrhm2017- 给 cnrhm2017 发送悄悄话 cnrhm2017 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 16:05:27

如果你是担心下跌想要put之外的保护,其实应该卖ATM甚至ITM的CC -opst- 给 opst 发送悄悄话 (1014 bytes) () 02/15/2025 postreply 16:25:55

学习了,多谢详细讲解 -if_sky_cry- 给 if_sky_cry 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:31:45

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