有意思，跟 vix future term structure 吻合 :)

可以看到昨天vix在降的同时， 5月6月期货却在涨，虽然幅度很小。 按照定义， 5月vix future代表的是6月spx期权IV。所以市场好像是对6月有担忧，趁现在vix低在买保护。 

所有跟帖： 

• 我也看到这个，但好在涨幅还不明显。现在机构加保护是非常明显的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 10:54:00

• put/call ratio 也反应了一样的情况。不过这只说明hedge比例加大。不一定代表市场一定会跌 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 10:56:00

• 对，我以前跟踪过几次机构的QQQ put大单，都是防御性的，并没有大跌 -opst- ♂ (160 bytes) () 01/25/2025 postreply 11:04:09

• 我也是利用第一波下调hedge的赢利， 现在就是roll and free run。 大不了把所有hedge的赢利吐回去 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/25/2025 postreply 11:09:01