一、长期持有股票的税收影响
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长期资本利得税
- 对于年收入超过100万美元的投资者，美国的长期资本利得税税率为20%（加上净投资收入附加税3.8%，总税率为23.8%）。
- 这意味着，如果您持有股票超过一年再出售，无论股票收益多高，税率都不会超过23.8%。
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优势：显著的税收优惠
- 假设您持有股票一年后卖出，获得了100万美元的收益，您需要缴纳的税额为： 100万×23.8%=
- 这种税率远低于短期交易的最高税率。
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其他考虑
- 长期持有还能避免频繁交易导致的成本累积（如交易佣金）。
- 随着时间的推移，复利效应可能进一步放大收益，从而抵消时间成本。
二、短期交易的税收影响
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短期资本利得税
- 短期交易的收益按照普通收入税率征税，对于年收入超过100万美元的投资者来说，税率为37%（加上净投资收入附加税3.8%，总税率为40.8%）。
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税负劣势：显著的高税率
- 假设您通过短期交易赚取100万美元的收益，您需要缴纳的税额为： 100万×40.8%=
- 这意味着与长期持有相比，短期交易每赚取100万美元的收益，您需要额外支付约17万的税款。
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收益的削减
- 高税率可能显著减少净收益，并降低短期交易的整体回报率。
- 频繁的交易手续费也会进一步侵蚀收益。
三、长期 vs 短期：税收比较总结
| 策略 | 税率 | 收益税负（假设收益100万美元） | 净收益 |
|---|---|---|---|
| 长期持有股票 | 23.8% | $238,000 | $762,000 |
| 短期交易 | 40.8% | $408,000 | $592,000 |
从上表可以看出：
- 长期持有比短期交易能节省17万的税款（每100万美元收益）。
- 长期持有的净收益更高，对于高收入投资者尤其有利。
