Beat SPY的一个期权交易策略

来源: mobius 于 2024-12-30 14:59:02 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (859 bytes)

请高手帮忙看看这个 Option Strategy。我在 Reddit 上看到一位 trader 提出，据称可以 beat market。具体做法是卖出 50 delta 的 SPY PUT。当 SPY 上涨，delta 下降，就将仓位 Roll down 到 50 delta；如果 SPY 下跌，delta 上升，则将仓位 Roll Out 到同一 Strike 的下一轮。当 SPY 回升时，delta 会降至 50。这种方式在反弹时的涨幅速度会超过 SPY。该策略在获取 Theta 收益的同时，还能获得约 50% 的 alpha。据说不使用杠杆也能轻松 beat SPY。我的理解是，通过使用 upside delta 来交换 premium，同时承担 100% 的 downside risk。反正 SPY 迟早会涨回来，否则大家也不会持续定投，风险不大。此外，还可以使用 margin，本金可以放在Bond中获得约 4% 的收益。看起来值得一试。大家怎么看？

所有跟帖： 

• Can you provide original link ? -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:09:13

• link 在这 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (110 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:12:14

• Link 没贴全？ -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:16:13

• 奇怪，搜Quick Tip - The Wheel: What’s Delta Got to Do With It? -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:31:12

• 上升期只有一半呀？ -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:11:44

• 是的。用premium来补。光premium一年可以～10-20% -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:13:10

• 大幅上涨 没有一半， delta 不停变小 -大头山- ♂ 给 大头山 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:57:22

• 40% 仓位买SPXL 不就很简单打败大盘？ -stop-loss- ♂ 给 stop-loss 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:13:00

• 这个不一定 -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:15:32

• 3 倍有损耗。赔起来狠。这个好像熊市也可以吃premium。 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:15:35

• 税的问题好像没有考虑？我的直觉告诉我那个方法不如长期持有SPY -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:17:43

• tax 是个问题 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:18:36

• 而且频繁交易options, 手续费会很贵.大跌时候还有被assign stock 的风险 -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:20:25

• 我老眼昏花了，看成被ass kicking 的风险:) -长空无际- ♀ 给 长空无际 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:15:07

• 准备用多大的仓位去玩？ -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:20:21

• 还在好奇中 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:58:24

• 小账户可能还行 -越王剑- ♂ 给 越王剑 发送悄悄话 越王剑 的博客首页 (135 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:02:47

• 如果真的那么有用，那个人是绝对不会在Reddit上面说给大家听的，早就自己去发大财了！ -hhtt- ♂ 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:55:49

• 我也觉得好事不会轮到我 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:59:11

• 英雄所略同。没有任何人会把好的方法透露给别人的。股市里的TA好的方法一旦公开就会失效， 这么简单的道理很多人不懂。。 -颜阳- ♀ 给 颜阳 发送悄悄话 颜阳 的博客首页 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:29:36

• 看看deepseek v3的建议 -85858585- ♀ 给 85858585 发送悄悄话 (3239 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:46:36

• 这个结论不错。期权暴利都是有条件的，依靠市场方向。假定买方一直亏就已经背离了期权常识。 -pichawxc- ♂ 给 pichawxc 发送悄悄话 pichawxc 的博客首页 (0 bytes) () 12/31/2024 postreply 04:08:59

• 早就有人用这种策略在油管开坛讲经收会员费了 -伯克希尔哈萨维- ♂ 给 伯克希尔哈萨维 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:56:25

• 有链接吗？我去听听。 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:32:08

• 这种策略十几二十几年前就有人玩烂了 -伯克希尔哈萨维- ♂ 给 伯克希尔哈萨维 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:41:42

• 试一下不就知道了 -gastank1289- ♂ 给 gastank1289 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:01:00

• cboe 以前有一个 PUT策略 获得金奖 。 你说的这个还是在timing market， 不如 cboe的 -大头山- ♂ 给 大头山 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:52:28

• 能给个链接看看吗？ -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 19:23:38

• 这两年现在期权被花街和联储操纵得太便宜，卖葡萄不行了。 -start2020- ♀ 给 start2020 发送悄悄话 start2020 的博客首页 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:18:51

• 现在好多小散做末日。每天0DTE的IV好像都要比其他的高。估计都是小散在买。 -mobius- ♂ 给 mobius 发送悄悄话 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:47:17

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