凯利公式和杠杆

来源: mobius 于 2024-01-12 13:33:13 [档案] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (718 bytes)

本帖于 2024-01-12 13:34:20 时间, 由普通用户 mobius 编辑

按照凯利公式计算了一下投资QQQ的最佳杠杆。凯利公式是头寸=（收益率 - 无风险收益率）/ 投资方差。QQQ（2004-2024年）的计算结果是（0.124-0.0）/ 0.277^2 = 161%。这意味着过去20年中，投资QQQ的最佳策略是使用1.6倍杠杆。这和居士借款投资股市的做法暗合。宁外。TQQQ是69%， SPY 是216%。过去20年最佳策略是两倍SPY 或70% TQQQ，或1.6倍QQQ。