定期投資仍需“擇時入市” - per Liz Ann Sonders of Schwab 嘉信理財

From Liz Ann latest twitt

This is an interesting pair of stats courtesy of my friends at

@bespokeinvest

: using S&P 500 tracking ETF (SPY) as a proxy for U.S. stock market dating back to its 1993 inception, they looked at how an investor would have done only owning market on day after "up days" versus only owning market on day after "down days” …   hypothetical strategy is pretty simple to calculate (but NOT replicable without factoring in trading costs); as shown in chart, over past 40 years, only owning SPY on trading days immediately following down days for SPY, you'd be up 785%; conversely, only owning SPY on trading days immediately following up days for SPY, you'd be up a measly 16.7%

我無法複製/貼上圖表，但你仍然應該明白她文字中所說的內容。

從本質上講，你只在 SPY 下跌的那一天進行投資，你就獲得更多。 我們可以把意思延伸到，當市場下跌 X% 時投入固定投資。 當市場已經大幅下跌時，就像美國人喜歡說的那樣，"Back Up Your Truck" as recently as in 2020 or 2022。

X%由您的風險承受能力和您的現金儲備水準決定。

https://www.aboutschwab.com/liz-ann-sonders

Liz Ann Sonders

Managing Director and Chief Investment Strategist, Charles Schwab & Co., Inc.

所有跟帖： 

• 嗯，有意思。那么她有计算表明，这种投资方式比定投好多少吗？能给出一个简单可行的方子照搬吗？ -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 16:57:45

• 糊涂已经说过了，1）定投，2）down 1% 追加。。。，3）down 2% 追加。。。 -hz82000- ♀ (204 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:01:59

• 哦哦，呼叫糊涂大师，能把语录再贴一遍吗？咱要仔细领会精神 -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:05:28

• 401K里的发工资时投，那是真正的定投；嘉信理财这理财师说的，就是个人的戏法！我说的是有一笔额外的钱怎么定投入股市。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:12:36

• 比如5万，分成10份，每两个礼拜买入股市一次5千，如果在两个礼拜中间，股市出现波动，下调1%，那就加买一份。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:15:27

• 下调2%，多买两份? -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:17:09

• 绝对可以这么操作！反正目的是以最便宜的价，买入股市，只有钱在股市才能赚钱，留现金是只能看着贬值。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:21:36

• 买了，碰到2000年，08年，去年，怎么操作？不动吗？ -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:22:38

• 这个已经不用证明的了，已经有很多数据说过不动比动要好很多，我以前公司里有个拿几万工资的秘书，59岁退休了，就是从来不动！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:27:46

• 是的，很多公司里扫地的更早退休，就是因为他们拿着不动，没那么多花花肠子 -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:33:14

• 主要是出点，入点太难了，MISS涨的时间更糟糕。 -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:35:27

• 感谢分享！希望大师多多出来发言。 -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:34:03

• Liz 是嘉信理財的首席策略師啊. 她不管理財富，她提供策略。2 個不同的東西! -goingplaces- ♀ (167 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:19:03

• 不用去相信什么头衔，她这么有本事就不会给嘉信打工了！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:23:59

• 也許她喜歡工作。 並不是每個人都喜歡無所事事. 她早就該財務自由了。照你的邏輯，戴蒙不該擔任JPM CEO嗎？ -goingplaces- ♀ (1914 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:31:29

• 我们这种凡人，说喜欢工作不退休，都是扯淡！说一声钱还没有赚够，有这么难吗？ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:41:32

• 並不是所有人都把賺錢當作自己的終极人生目標。有足夠的錢過舒適的生活，有些人還有其他的追求。 這對你來說太難理解/同意嗎？ -goingplaces- ♀ (167 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:50:29

• 我这人没有念过什么书，幼儿园毕业后，就没有受过正规的教育，所以人比较俗，没有什么远大理想。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:58:23

• 是的，需要有現金儲備以應對機會。 -goingplaces- ♀ (187 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:09:35

• 還是定投，但不是機械的，只在下跌的日子做。說得非常清楚。 -goingplaces- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:10:38

• 就是涨不投，只是跌的时候投？Back test的结果如何？ -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:18:35

• 都在文字裡啊 - 完全機械化 40年 back test 785% vs 16.7% , 你沒讀嗎？ -goingplaces- ♀ (1038 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:21:29

• 嗯嗯， -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:36:37

• 这种都是读书人的马后屁！你倒是40年前说啊？我也可以拿出一些日子，说如果你那时买，你可以有多少多少回报？ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:36:55

• 嗯，我確實 Time Market since 2000 但不是準確的時間。 沒有人能看到準確的時間。 -goingplaces- ♀ (272 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:44:47

• 没人能每次都估对低点或者高点，只要做到像你说的，就可以了！上次有个网友说每次都买在高点，那我只能甘拜下风！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:51:58

• 应该交个朋友，他买的时候你卖 LOL -悠步天- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:53:23

• 這是我的觀點 抓住中間的大部分 每次都在高位買入的是因為他害怕錯過市場 應該做的是在市場下跌時買大幅下跌時買進更多 -goingplaces- ♀ (250 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:58:22

• 哈哈，这是真的。能事先准确预测Market 才是真本事。比如今后5年，10年，15年回报多少？ -pickshell- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:57:12

• 無論是投資市場或房地產，沒有人能夠預測未來5年、10年、20年的報酬。你本質上是在投資這個國家未來繼續繁榮 -goingplaces- ♀ (407 bytes) () 12/06/2023 postreply 18:06:30

• 那有没有周期性啊？比如今后哪年会像2008那样崩盘大跌？2008年前赌科技繁荣多疯狂啊。 -pickshell- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 18:41:35

• QQQ呢？ -HappyWed- ♀ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:21:42

• 总是有投资者想timing market, 哪怕定投。看看一些投资大师的经验吧。 -上海大男人- ♂ (0 bytes) () 12/06/2023 postreply 17:41:42