解释一下Treasury Zeros

美国财政部发行的可以在市场流通的债券分为 Bills (1年期以内），Notes (2-10年），Bonds （10年以上）。Bills  没有利息，折价发行（比如 98.50，到期还你100.00）。其他的是所谓 Coupon Bonds，每半年派发利息 = 面值 x 票面利率 / 2（英文 coupon = face value x coupon rate / 2），到期归还本金【还有其他的 US Treasury marketable securities，比较罕见就不提了】

Treasury Zeros 就是有些金融机构把 Treasury Notes and Bonds 拆散成一个一个 coupon 单个买卖，最后的本金也可以单个买卖。投资者投 Treasury Zeros，就只拿一个到期日的 cash flow，中间没有其他的。

债券理论分析有所谓 zero-coupon bond，Treasury bill and Treasury zeros 都归于 zero-coupon bond

所有跟帖： 

• 徐速兄，解释的好！可是，你还是没有回答楼主的问题，”应该买哪个？“。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/28/2023 postreply 08:53:26

• 是不是说如果想靠利息躺平 应该买coupon 高的，这样每半年能拿到利息花，不然虽然买的时候便宜， -江水草- ♀ (80 bytes) () 09/28/2023 postreply 09:02:27

• 楼主没有说她想买多长期的国债，就是这么一问，我没法回答。所以就在捣糨糊！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/28/2023 postreply 09:05:03

• 糊涂 你跟快慢兄这方面都是专家，不能捣糨糊 弄得小白们分不出真真假假 -江水草- ♀ (0 bytes) () 09/28/2023 postreply 09:11:50

• 老朽兄当别人来问投房市的问题，也总说要说地区，因为地区之间有区别？这买国债也一样，应该给多些想买什么的信息。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/28/2023 postreply 09:15:57