你抓住了问题的本质，

中等收入以下的人都要乘上系数（1-T），如果边际税率为0%，利率差为2.2%，那么还贷比买 T Bill 每年多出一个完整的利率差 2.2%。

如果边际税率为28%，利率差仍为2.2%，那么还贷比买 T Bill 每年多出一个打折的利率差，那就是 1.584%。实际的增益系数为：

。

对于高收入人群，房贷的利率无法抵税，因此增益系数的算法有所改变

下面就用你的数据 {Int（loan）=7.5%,  Int(Tb) =5.3%}, 用图说明增益系数和边际税率的关系：