一年投股，十年投房

一年投股，十年投房

牛经沧海

01/01/2017

投坛年终总结亮出不少靓丽的业绩，股坛有人不服。凭心而论，投资股票还是房子都有大成者，前者有Karl Icahn, 白手起家玩资本，一直玩到200亿。后者如Donald Trump, 玩房子玩到总统宝座。中国的富豪榜更是被地产界霸占。

至于普通中产，如果资金不够玩投房，或者还没有准备好长期投资，通常会从股市入手。所谓一年投股。运气好赶上大势，又或者选到好股，光凭处女之运也有很多一年50%甚至翻番例子。从理论上讲，股市回报也好过房市。

话虽如此，理亦如此，就个人经验而言，身边还是从投房积聚财富的人远远多过从股市里淘到真金的。之前沧海两次提到投股投房的差异，这里增加一点点新的体会。

首先投资只有在重仓上大赚才会有漂亮的业绩， 但投股难在单一标的下重手。比如索罗斯的英镑狙击战一役成名，John Paulson做空次贷一举成名，都是仓位够重。我在股市跟踪Bill Ackman 多年，因为他以重手著称。过去两年他的VRX溃败从260到14，以至严重拖累了他的基金。如果散户在高位投入30%仓位在VRX砸在手里，想必不会好过，更不要说马金。反观房子，很多人轻易就敢全仓以至五倍十倍马金砸在一个房子上，完全无忧。例子唾手可得，无需赘言。同样20万本金，投股那五六万砸中意的好股已经差不多属于孤注一掷了，而房子他可以放心投100万进去还算保守。假如十年之后数钱钱，那支当初的完美股票还在不在？在的话，涨没涨？涨的话，是否大涨？大涨的话您十年曾否减仓？好的，您熬过无数次割肉或锁利或平衡仓位或大势等等减仓的诱惑，股票大涨300% （约200支即2%的美国股票过去十年涨幅达300%），您获利是6万乘以300%得18万。同期购房者持有十年是大概率事件，涨200%（不计少数冒涨地区，还有很多房子上涨200%以上），他升值100万乘以200%得200万。

再者股票较难长期持有，投资股票的人那个没有错卖几只大牛股？APPL, GOOGL, BIDU, PCLN, NTES, 个个曾经拥有，只是赚到多少？投房长持是常态， 或者自用，或有租金，其使用价值及其弱流动性都会增强长持。

三者股票的时间窗口远远比房市敏感。政府不能让房子像股市一样经历腰斩，因为房子影响的是Main Street大众，银行（国家保底）及各级政府税收, 而股票主要是有一定经济能力的阶层。中国股市二十几岁青春年少已腰斩数次，您敢想象房市腰斩一次吗？因此，政府常常印钱救房，何曾见过印钞救股？

最后投房的回报通常包含了房主的管理付出。正是这个长期的付出，日积月累，强化了投资回报。也正是这个长期的付出，并非每个人都适合投房。

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所有跟帖： 

• 懒得码字，重贴旧文凑个热闹 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:15:00

• 新冠期间政府救股市导致了房市井喷 -julie116- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:19:08

• 牛兄高见，第一阶段我是穷光蛋，砸下全部身家，每个月租金够还开销，信用卡都上过。股市不能这么做，那是找死。 -老朽- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:20:56

• 成功者一定要有勇气，但勇气并保证成功。成功之后勇气升级到vision, 失败之后勇气就叫赌徒。 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:26:00

• 太精辟了！ -mmt368- ♀ (0 bytes) () 08/22/2023 postreply 11:01:49

• 四点总结真好。牛。 -wu7788- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:33:52

• 好文。没有人敢全部身家砸股市，但是大把人还带债务砸房市 -有风景的房间- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:36:00

• 什么叫全部身家砸房市或股市？就是所有的钱都投房市或者股市？如果全部身家都投在一个产品上，这人要么不懂投资，要么是神经病！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:25:27

• 破唱片再放一遍？投资房市或者股市，除了赚钱，还有就是风险管理，有时风险管理比赚钱更重要！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:28:19

• 糊涂兄太对了！ -圭妈- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:32:00

• 前几天隔壁天天数万，然后你这破唱片放: 数万数万，马上崩盘。结果人家天天负万。 -haomahaoma99- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:35:29

• 大千误导太多，新手以为投股市等于炒股，许多新手就这样误入歧途的，然后亏得大，十几年不敢碰股市，白白浪费了大好青春！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:44:39

• 再财富积累的阶段，应该选一只好篮子，再放所有的蛋。杠杆的运用，让效果增倍。房产的风险低于股市，这个是大家公认的。 -有风景的房间- ♀ (0 bytes) () 08/22/2023 postreply 03:33:00

• 你这说法没错，选个风险低的投资，又有政府税收优惠的，而且银行又能帮你的。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 08/22/2023 postreply 06:44:41

• 风险管理占思考时间的九成，赚钱占一成。 -新手地主刚上路- ♂ (0 bytes) () 08/22/2023 postreply 06:55:26

• 写得好。更难得的是看不见的红薯根所藏的---气度。估摸你写此文时，是股市大佬，却是房市小生。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 18:57:37

• 守月明鉴。1996年开始进入股市，2016年开始投房。2022年个人不再做出租，但继续管理合伙公司的一处出租房。股市不用费心，不 -牛经沧海- ♂ (0 bytes) () 08/22/2023 postreply 07:45:00

• 好文！17年就预知政府会救main street,贷款forbearance,冻结驱赶挽救和刺激了房市。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:12:36

• 好文 -吃货99- ♀ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 19:43:00

• 赞好文 -mobius- ♂ (78 bytes) () 08/21/2023 postreply 21:16:15

• ok -ZeroSumGame- ♂ (0 bytes) () 08/21/2023 postreply 21:26:33