OID --- original issue discount
意思是买原始(新)发行债时价钱比面值低。
我们来看看最近新发行的 US Treasury 价钱:
大家看到,所有价钱都是低于面值。面值减去发行价就是 OID。如果买了OID持有到期,买入到最后赎回的差价就是OID,要缴 capital gain tax。IRS 等不及,要把这个 OID 摊到整个持有期,每年报一点缴税。
按IRS规定,一年及以下的 OID 全部划归 interest,所以投 T-bill 你收到的 1099中只有 -INT, 没有 -OID
一年以上的 OID,如果除以发行时的年数(取整数)不超过面值的 0.25% 就不报 OID,见 IRS Publication 550, search for "De minimis OID"。
毛估估(上海话,希望不翻译大家也能理解)的话,上面截图里(notes and bonds)High Yield (yield, 收益率)- Interest Rate (coupon rate, 票面利率) 不超过 0.25% 就不会报 OID 。这个只是毛估估,不是正式的计算。红笔圈出来的两个,毛估估都要报 OID,正式算一下 那个30年的 reopening 其实不要报 OID。
现在不报OID的,将来到期时还是要算了缴税的。但是晚缴税一般总比早缴税合算。
现在报OID是否就很不合算呢?其实也差得不多,OID/year + INT/year 基本上就是 yield/year(比yield 稍微多一点,但OID 你是当时就赚的,yield 你要持有慢慢赚)。
如果买了 TIPS (Treasury Inflation Protected Securities),通胀引起的名义收益增长是会以 OID 的形式计算收入,报1099-OID。