我为什么觉得Charles Schwab 的财务报告fishy? (证据补充）

早上草草了写了一篇关于SVB及Charles Schwab的文章。因为当作聊天，所以也就没有仔细列举证据去支持文中的观点。这里补上。

早上文章的链接：

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1693144.html

Charles Schwab 2022年的财务报告链接：

https://content.schwab.com/web/retail/public/about-schwab/SEC_Form10k_2022.pdf

 

1. 财务报告第66页列示了公司的资产负债表：

从报告里我们可以看到，

资产端：公司2022年总资产5510亿，投资在Available for Sale （AFS） and Held to Maturity （HTM） 共计3200亿。 2011年总资产6670亿，投在Available for Sale 共计3900亿，没有HTM。

负债端：2022年客户存款3660亿，2021年客户存款4430亿。

这两组数据大致可以看出，第一，公司的投资主要来自于客户存款。第二，在2022年由于加息，公司的部分客户开始抽出资金，而公司的应对策略包括卖出700亿的AFS 和 HTM。 

这里是不是和出事的SVB应对策略一样？卖AFS 和HTM 应对客户赎回，只不过SVB规模小了点，倒的快。

 

 

2. 在财报第85页，公司说了在2022年1月和11月分别转了1080亿和798亿 AFS 到HTM. 其后卖出了部分。所以年末结余1730亿 HTM. 

"In January and November 2022, the Company transferred $108.8 billion and $79.8 billion, respectively, of U.S. agency mortgage-backed securities with a total net unrealized loss at the time of transfer of $2.4 billion and $15.8 billion, respectively, from the AFS category to the HTM category. "

比较遗憾的时，公司这里没有介绍为什么从AFS 转为HTM。从会计准则合理推测，其意图是打算是持有到期了。这样一调整，HTM以后的浮亏就不会影响净资产了。(然而，这样的持有意图非常脆弱，因为你的钱都是客户存的，客户要取你就得卖。。。）

 

 

 

3. Charles Schawb 2022年持有 AFS 一共造成了 291亿美元的浮亏，体现在Other Compreshensive Income （OCI)里。 同时这笔浮亏造成公司的账面净资产从560亿大幅下跌至360亿（见前面资产负债表），OCI 记录见下表：

 

 

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所有跟帖： 

• SVB, Charles Schawb 不过是美国金融机构的代表。其他网友之前提到的BOA 等也是很严重。 -窗外的微风- ♂ (479 bytes) () 03/15/2023 postreply 22:09:05

• 你BOA的数据说明厨房里有一只蟑螂，一定不止一只蟑螂-很多人像我一样提出银行存款买短期国债。这有可能是系统性问题。 -Sunflower28- ♂ (203 bytes) () 03/16/2023 postreply 00:31:32

• 取款买国债的人一多，存款就少了。 -gccard- ♀ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 04:53:00

• 你的钱到了卖给你国债的人手里，但他也是存在银行 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 05:29:35

• 卖国债给我的是TreasuryDirect. -gccard- ♀ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 05:58:27

• 我买的是新发行的t bond, 央妈再QT,这钱就消失了，对吗？ -Sunflower28- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:07:26

• 非要我给把话全说满，政府拿了钱还是一样存银行，这钱就不会离开体系 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:23:12

• 我小学没毕业，刷盘子的，你当然得解释清楚，QT是怎么回事：） -Sunflower28- ♂ (229 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:40:43

• QT就是停止讨论和争论！Quitting Time。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:45:12

• 那是货币政策，是联储干的，联储有印钞机，也可以消灭钞票 -tibuko- ♂ (212 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:45:15

• 交易是不会减少货币的，只有把钱从银行里拿出来，变成纸币，这才会减少整个银行的钱，否则就是在银行里面转账 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:48:18

• 钱从一个银行流向另一个银行，也可以引发unrealized lost变成realized lost对吧。 -Sunflower28- ♂ (323 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:51:46

• 这只不过把小银行的realized loss变成大银行的cushion -tibuko- ♂ (207 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:58:10

• 那你说我能自己买国债，然后向付钱的时候就说，你在我这儿开了个帐号，我给你加了5个亿？答案是：可以，但对方不认 -tibuko- ♂ (202 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:54:30

• 我今天还和同事讨论半天，他说为啥银行没监管，我觉得这里肯定有猫腻，不是纸面上这么简单。 -绿蚁采菊- ♀ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 00:01:59

• SVB 和Signature bank 花了钱给议员们立法放松了银行监管. 哈哈, 两党里都有人都拿了他们的捐款 -iBear- ♂ (0 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:02:17

• 你是银行，你那了存款 -ahniu- ♂ (98 bytes) () 03/16/2023 postreply 06:18:35

• 买了BOND 没问题。但是你的债务(客户存款）时长 和 投资资产时长要匹配（术语叫 久期匹配）。 -窗外的微风- ♂ (158 bytes) () 03/16/2023 postreply 15:56:27